Dilluns, el bitcoin va augmentar un 5%, demostrant una resiliència significativa a mesura que els mercats globals es van cedir sota el pes de l’escalada del conflicte de l’Orient Mitjà.
Les renda variables cauen enmig de conflictes geopolítics
El dilluns 2 de març, bitcoin ( $ BTC) va incomplir breument la marca dels 70.000 dòlars, cosa que indica un potencial retorn al seu estat d'”or digital”. Després de caure en picat a un mínim intradia d’aproximadament 65.150 dòlars, $ BTC va llançar una concentració de 70.111 dòlars al voltant de les 11:00 am EST, un augment de 5.000 dòlars en menys de dues hores. Tot i que després va retrocedir per sota del llindar de 69.500 dòlars, la criptomoneda líder es va mantenir un 5% durant les últimes 24 hores.
L’acció resilient dels preus de Bitcoin va contrastar clarament amb les accions globals, que es van esfondrar a mesura que els inversors van reaccionar davant l’escalada de les hostilitats entre els EUA i Israel d’una banda i l’Iran de l’altra. A Àsia, el Nikkei, que va assolir màxims històrics a finals de febrer, va tancar un 1,35% a la baixa. El KOSPI de Corea del Sud va caure un 1%, mentre que el Hang Seng va caure més de 570 punts (2,14%). Sensex de l’Índia també va acabar en vermell.
A Europa, els índexs clau van tancar a la baixa en general, reflectint l’ansietat generalitzada per la trajectòria del conflicte. Als mercats nord-americans, el Nasdaq Composite, que va reflectir els moviments de bitcoin durant gran part del febrer, va obrir amb una forta caiguda abans de compensar les pèrdues per situar-se un 0,5% més en el moment d’escriure. En el moment d’escriure aquest article, l’S&P 500 i el Dow Jones es van mantenir en gran mesura plans després de revertir les fortes pèrdues d’obertura.
El factor Ormuz i la inflació
Tot i que el mercat de criptomonedes va patir inicialment el pes del pànic del 28 de febrer, dilluns el contagi es va estendre a les accions tradicionals. El catalitzador va ser un repunt violent en els futurs energètics; a mesura que els preus del petroli i el gas natural van augmentar, els inversors van vendre preventivament les accions en previsió de la reducció dels marges de les empreses i la disminució de la despesa dels consumidors.
Aquest sentiment d’abandonament del risc es va intensificar encara més pels informes que els principals transportistes marítims estan desviant els vaixells lluny de l’estret d’Ormuz. Com a artèria principal per al trànsit energètic global, qualsevol interrupció allà crea un xoc del costat de l’oferta que reactiva els temors d’inflació latents.
En aquest entorn d’alta inflació i alta incertesa, la narrativa està canviant. Mentre que les accions lluiten sota el pes de l’augment dels costos dels inputs, el mercat s’està orientant cap als actius durs. En el passat, aquesta inestabilitat sistèmica va afavorir el bitcoin i altres actius de reserva de valor, ja que ofereixen una cobertura contra la degradació de la moneda fiduciaria sovint provocada pels cicles inflacionistes impulsats per l’energia.
Tot i que els mercats van intentar estabilitzar-se, l’amenaça d’escalada regional continua sent el principal motor de l'”índex de por”. Un ultimàtum conjunt de l’Aràbia Saudita i els Emirats Àrabs Units per prendre represàlies contra els atacs iranians ha augmentat l’aposta, amenaçant amb expandir un conflicte bilateral en una guerra multifront que involucra les economies més grans del Golf.
La política energètica i el dilema del banc central
Els observadors del mercat adverteixen que un conflicte prolongat podria impulsar els preus del petroli més enllà del llindar psicològic de 100 dòlars per barril. Aquest augment probablement obligaria el govern dels EUA a autoritzar un llançament estratègic de la Reserva Estratègica de Petroli (SPR) per estabilitzar els costos nacionals. Tot i que l’OPEP ha manifestat la voluntat d’augmentar la producció per mitigar les interrupcions de l’enviament, el dany estructural a la logística global segueix sent una preocupació principal.
Els analistes de Bitunix adverteixen que la inflació energètica sostinguda podria descarrilar fonamentalment les trajectòries actuals dels tipus d’interès, forçant els bancs centrals a replantejar-se les seves narratives d'”aterratge suau” a mesura que les expectatives d’inflació es recalilibren a l’alça.
En el termini immediat, el capital global està rotant ràpidament cap a bastions tradicionals de seguretat: l’or i el dòlar dels EUA. Tanmateix, per a bitcoin, els propers dies representen una cruïlla històrica per a la seva reputació com a actiu de refugi segur.
“ $ BTC s’enfronta a una densa concentració de posicions curtes entre 67.800 i 69.500, amb un suport substancial en el rang 64.000-65.000″, van assenyalar els analistes de Bitunix. “Si el conflicte s’intensifica i augmenta la demanda de refugi, trencar la zona de liquidació general determinarà si el mercat es redefinirà realment. $ BTC com l’or digital. Per contra, un retrocés cap als 64.000 reforçaria el seu estatus com a actiu de risc d’alta volatilitat”.
Preguntes freqüents ❓
- Per què va augmentar el bitcoin mentre Wall Street lluitava? $ BTC va repuntar un 5% fins i tot quan el Nasdaq i l’S&P 500 van oscil·lar davant els temors d’inflació energètica.
- Com van reaccionar els mercats asiàtics davant el conflicte? El Nikkei del Japó, el KOSPI de Corea i el Hang Seng de Hong Kong van tancar a la baixa.
- Quin va ser l’impacte en les accions europees? Els principals índexs van caure àmpliament mentre els inversors es preparaven per a l’escalada al Golf.
- Això reforça la narrativa d’or digital de bitcoin? Els analistes diuen que la demanda de refugi segur podria redefinir-se $ BTC enmig de la inflació i els riscos de guerra.
