A finals de setembre, després d’un ampli repunt del mercat que va implicar els principals índexs borsaris mundials, Bitcoin va tornar a superar els 66.000 dòlars abans de tornar a retrocedir. Alguns analistes prediuen un objectiu de 100.000 dòlars per a la criptomoneda líder a finals d’any, una previsió també influenciada per les expectatives que Bitcoin reflectirà els seus cicles de mercat passats després del Halving, així com el possible efecte del resultat de les eleccions presidencials nord-americanes. . A això s’afegeix el fet que històricament l’últim trimestre és quan Bitcoin normalment ha registrat el seu millor rendiment.
Per tant, aquest article aprofundirà en aquest possible biaix de final d’any, intentant entendre què es pot esperar del preu de Bitcoin i si realment existeix un avantatge de mercat que es pugui explotar amb el comerç sistemàtic.
Anàlisi històrica dels moviments mitjans anuals de Bitcoin
En primer lloc, es pot observar com el quart trimestre de l’any (4T) és històricament el que té millors rendiments percentuals mitjans (font Coinglass.com), que ronden el 81% (amb una mediana del 31%), en comparació a una mitjana del 56% al primer trimestre, al 27% al segon i només al 6% al tercer trimestre.
Això sembla confirmar la tendència alcista de final d’any per a Bitcoin. Analitzant els rendiments percentuals en mesos individuals, és evident com octubre i novembre han estat sovint mesos positius per a Bitcoin, amb octubre en particular mostrant tant la mitjana com la mitjana al voltant del 21% i fins a 9 casos positius d’11 (2013-2013). 2023): dades que li han valgut plenament el sobrenom d’UPtober.
Per aprofundir en aquest possible avantatge de final de curs, s’utilitzarà el Bias Finder, una eina desenvolupada específicament per als estudiants de l’Acadèmia Unger, capaç d’analitzar comportaments recurrents als mercats a través de la tendència mitjana dels preus.
Utilitzant el parell de criptomonedes puntuals BTCUSDT com a eina, amb dades a partir de gener de 2018 i un període de temps de 15 minuts, és possible avaluar diferents horitzons temporals: diari (intradia), setmanal (setmanal), mensual (mensual) o anual. (Anualment). En aquest cas, s’avaluarà l’anual, que proporciona un gràfic que mostra la tendència del parell BTCUSDT, expressada com a excursió monetària mitjana durant l’any (Figura 3).
Del gràfic proporcionat pel Bias Finder s’aprecia immediatament que octubre és, de mitjana, un mes molt positiu, mentre que novembre no sembla ser tan robust en els resultats: la raó està certament relacionada amb el fet que les dades disponibles per a BTCUSDT comencen. a partir del 2018, i tal com s’observa també a la taula de la figura 2, des del 2018 fins avui el novembre ha tancat més vegades en negatiu que en positiu.
Si voleu aprofundir en l’anàlisi, el cercador de biaix us permet superposar al gràfic les tendències mitjanes dels anys individuals disponibles (figura 4 i 5).
Es pot veure com, el 2020, el 2021 i el 2023, efectivament, hi va haver una tendència alcista en l’últim trimestre de l’any, mentre que el 2018, 2019 i 2022, el comportament va ser pla o lleugerament negatiu: això no admet el existència d’un autèntic avantatge del mercat que es pot aprofitar eficaçment en el comerç sistemàtic.
Encara es podria plantejar una estratègia de compra a principis d’octubre i vendre al desembre, o un sistema que només dura durant aquests tres mesos. Tanmateix, la significació estadística encara seria baixa, ateses les limitades dades històriques disponibles, per la qual cosa és preferible no anar més enllà.
L’efecte de l’halving a Bitcoin: s’acosta una carrera de toros?
Suposant, per tant, que no hi ha condicions per desenvolupar una estratègia comercial, encara es podria estimar la possible tendència dels preus de Bitcoin des d’ara fins a finals de 2024, a partir de la seva tendència històrica en períodes posteriors a la meitat, tot i recordar que no és automàtic que el mateix escenari vist en el passat es produirà el 2024.
És ben coneguda, de fet, la regularitat amb què en el passat la finalització d’un Halving ha marcat l’inici de moviments alcistes importants de Bitcoin. A diferència del passat, però, el de finals d’abril del 2024 ha destacat dels fets anteriors per una sèrie de factors singulars, les conseqüències dels quals encara s’han d’avaluar.
Les condicions macroeconòmiques globals, com la inflació a les principals economies i les polítiques monetàries dels bancs centrals, també influeixen en el mercat de criptomonedes. Una possible crisi econòmica o turbulència als mercats financers tradicionals relacionades amb la situació geopolítica podria veure un augment de la demanda de Bitcoin com a actiu refugi segur, influint positivament en el seu preu.
Com s’ha dit, hi ha l’expectativa de veure, en els mesos posteriors al Halving, un comportament semblant al passat: és a dir, un període d’uns 160-170 dies de moviment lateral, i després trencar els màxims històrics anteriors i desencadenar un important “corrida de toros”. Analitzant la situació a la data en què es va escriure aquest article, que és el 9 d’octubre de 2024, s’observa que ja han passat 170 dies des de l’últim Halving (rectàngle blau a la figura 6) i Bitcoin encara no ha trencat el màxim històric anterior. d’uns 73.000 dòlars.
A continuació, es poden trobar estimacions com la que es mostra a la figura 7 (font Bitbo.io), on el cicle de preus vist en els últims 4 anys (aproximadament el període d’un Halving) es pren i es repeteix durant els propers 4 anys, sota el supòsit que el cicle realment es repeteix. És clarament un exercici d’estimació pura, i la seva significació estadística és relativa, per la qual cosa s’ha de prendre pel que és, recordant que només el mercat pot dir quina serà la veritable tendència de Bitcoin.
Consideracions finals i impacte dels esdeveniments polítics i macroeconòmics sobre el preu de Bitcoin
En conclusió, s’ha observat com la tendència alcista teòrica de Bitcoin en els darrers tres mesos de l’any no té una base estadística prou sòlida com per ser explotada per al comerç sistemàtic.
Malgrat això, les expectatives d’un nou màxim històric per a finals d’any són altes, impulsades per la regularitat amb què els Halvings en el passat han marcat l’inici de moviments alcistes importants, però també per les condicions macroeconòmiques globals i la situació geopolítica inestable. , que podria veure un augment de la demanda de Bitcoin com a actiu refugi segur. El resultat de les eleccions presidencials nord-americanes també podria generar volatilitat i actuar com a catalitzador per a l’inici d’un nou cicle alcista.
Les setmanes de negociació de l’any en curs són poques, i només queda observar què passarà a finals del 2024, per confirmar o no aquestes valoracions.
Fins a la propera i feliç negoci!
