La famosa inversora Cathie Wood continua veient potencial a llarg termini a CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV), tot i que l’empresa d’infraestructures d’IA s’ha reduït a la meitat durant els últims sis mesos.
El fundador i conseller delegat d’Ark Investment Management va comprar una altra de 136.000 accions de CRWV aquesta setmana, repartides en dos dels seus principals fons negociats en borsa (ETF).
Tanmateix, hi ha nombroses raons perquè els inversors minoristes evitin imitar la seva posició sobre les accions de CoreWeave, que poden tenir cada vegada més dificultats per recuperar-se ràpidament el 2026.
El veritable problema de tenir accions de CoreWeave
Copia l’enllaç a la secció
Les accions de CRWV s’han reduït bruscament en les últimes sessions després que l’última publicació de guanys d’Oracle suggerís que les inversions en IA poden no oferir un impuls immediat a la rendibilitat.
Però una possible desacceleració de la IA i les preocupacions de les bombolles són realment l’última de les preocupacions de CoreWeave cap al 2026.
El problema principal aquí és el seu model de negoci intensiu en capital que depèn en gran mesura del finançament del deute. Per què? Perquè el seu marge d’explotació se situa actualment al voltant del 4,0%, mentre que s’endeuta a un 7,5% molt més alt.
El que vol dir és: el marge operatiu de CoreWeave està lluny de ser suficient per cobrir els seus costos d’interès. És un desequilibri estructural que planteja preguntes sobre la sostenibilitat de la seva estratègia de creixement actual.
I no és com si les accions d’IA paguessin un dividend per incentivar el risc de posseir-les per al 2026.
Què més fa que les accions de CRWV siguin poc atractives per al 2026
Copia l’enllaç a la secció
Les accions de CoreWeave segueixen sent poc atractives com a participació a llarg termini a causa dels ingressos recentment retallats i de l’orientació d’ingressos operatius de la companyia.
Per descomptat, la direcció va dir que això es devia principalment a retards en la construcció d’alguns centres de dades. Tanmateix, quan cotitzeu amb valoracions inusualment allargades, fins i tot contratemps menors són i, de fet, haurien de ser castigats.
I aquesta és la naturalesa del problema amb la propietat de CRWV. Fins i tot després d’una caiguda massiva des del juny, es manté el preu a la perfecció, corrent el risc d’una pressió contínua si la línia superior s’alenteix o les fites de rendibilitat es fan més enrere.
En l’entorn actual, els inversors necessiten molt més que narracions alcistes per carregar-se amb les accions d’IA d’alt vol.
Com Wall Street recomana jugar a CoreWeave Inc
Copia l’enllaç a la secció
La posició ultra constructiva de Wood sobre les accions de CRWV és una mica descoberta, atès que els tècnics de l’empresa tampoc presenten una imatge especialment optimista (almenys a curt termini).
En el moment d’escriure aquest article, CoreWeave cotitza de manera decisiva per sota de les seves principals mitjanes mòbils (MA), amb un índex de força relativa (RSI) de 100 dies a poc menys de 50, cosa que reforça que els baixistes encara no s’han quedat sense suc.
Dit això, les empreses de Wall Street estan més en línia amb la seva visió sobre el gegant de les infraestructures d’IA que el que s’ha comentat anteriorment.
Segons el Wall Street Journalla qualificació de consens sobre CRWV es manté en “sobrepès”, amb l’objectiu mitjà d’aproximadament 125 dòlars que indica un potencial augment d’un 40% a partir d’aquí.
