Taula de continguts
Què va provar realment el pilot? Com connecta Chainlink CCIP una cadena bancària privada amb Ethereum? Què és la liquidació atòmica i per què importa aquí? La petjada creixent de Chainlink en els casos d’ús institucionals i de DeFi ConclusióRecursos Preguntes freqüents
Visa, ANZ, ChinaAMC (HK) i Fidelity International han completat una solució de liquidació transfronterera sota l’Autoritat Monetària de Hong Kong (HKMA) Programa pilot e-HKD Fase 2, utilitzant Enllaç de cadenaEl protocol d’interoperabilitat de cadena creuada (CCIP) per moure actius tokenitzats i moneda digital entre una cadena de blocs bancària autoritzada i la xarxa pública Ethereum.
El pilot demostrat que un inversor amb seu a Austràlia pot comprar un fons de mercat monetari (MMF) tokenitzat a un gestor d’actius de Hong Kong amb liquidació gairebé instantània i controls de compliment automatitzats, sense passar pels intermediaris de compensació tradicionals.
FITA: Visa, ANZ, ChinaAMC i Fidelity International solució completa de liquidació transfronterera impulsada per Chainlink.
Sota el programa e-HKD de l’Autoritat Monetària de Hong Kong, Chainlink permet transferències segures d’actius regulats amb compliment automatitzat i liquidació atòmica 🧵 pic.twitter.com/Ft9MO74C4L
— Chainlink (@chainlink) 5 de març de 2026
Què va provar realment el pilot?
Les quatre institucions són un dels 11 consorcis del programa Fase 2 de la HKMA, que es va llançar el setembre de 2024 i se centra en la liquidació d’actius tokenitzats i la programabilitat dels diners digitals.
Es van fer dos experiments.
En el primer, ANZ i Fidelity International van provar un flux en què un inversor australià diposita AUD, rep la moneda estable d’ANZ en dòlar australià (A$DC) i l’intercanvia per un hipotètic e-HKD embolicat. A continuació, aquest e-HKD embolicat s’utilitza per comprar unitats Fidelity MMF tokenitzades.
En el segon experiment, ANZ, Visa i ChinaAMC (HK) van substituir l’e-HKD per dipòsits HKD tokenitzats. ANZ va utilitzar la plataforma d’actius tokenitzats (VTAP) de Visa per encunyar aquests dipòsits tokenitzats mitjançant l’estàndard de testimoni ERC-3643, que incorpora regles de compliment com ara la llista blanca de carteres i els límits de velocitat de transacció directament al contracte de testimoni.
Tots dos experiments van utilitzar una estructura de lliurament contra pagament (DvP), és a dir, les unitats de fons i el tram de pagament s’estableixen simultàniament en una única transacció atòmica. Les capacitats clau provades inclouen:
- Transferència de cadena creuada de dipòsits HKD tokenitzats entre una cadena autoritzada i Ethereum
- Emissió automatitzada d’unitats de fons activada per dades de NAV a la cadena
- Verificació d’identitat en temps real amb informació d’identificació personal (PII) que es manté fora de la cadena
- Compliment de compliment integrat a nivell de testimoni mitjançant ERC-3643
Com connecta Chainlink CCIP una cadena bancària privada a Ethereum?
ANZ opera DASChain, una cadena de blocs de capa 2 amb permís privat que utilitza l’arquitectura ZK Validium, que combina la tecnologia de prova de coneixement zero (ZKP) amb controls institucionals. Fidelity i ChinaAMC van desplegar els seus contractes de fons tokenitzats a la xarxa de proves Sepolia d’Ethereum, una xarxa pública. Unir els dos ponts directament, sense una capa d’interoperabilitat compatible, crearia buits tant de seguretat com de regulació.
Chainlink CCIP va gestionar aquesta connexió. Va transmetre els detalls e-HKD embolcallats de DASChain a Ethereum, les credencials d’identitat de cadena creuada verificades (anomenades CCID) en temps real i van confirmar l’elegibilitat de la cartera dels inversors abans de desbloquejar fitxes de fons a la cadena de destinació.
Verificació d’identitat i liquidació dins d’un flux de transacció
En lloc d’executar comprovacions de compliment per separat abans d’una transacció, CCIP va coordinar la identitat, el compliment i l’emissió d’actius en un sol flux. El contracte intel·ligent de l’agent de transferència digital (DTA) de Fidelity va llegir les dades NAV de la cadena i va emetre automàticament el nombre correcte d’unitats de fons un cop es va confirmar el pagament a l’altra cadena. No calia cap conciliació manual en el punt d’emissió.
Fernando Vazquez, president de Capital Markets de Chainlink Labs, va dir que el pilot “va provar com Chainlink impulsa les aplicacions financeres del món real dins dels marcs reguladors existents i a través de blockchains públiques i autoritzades”.
Què és l’assentament atòmic i per què importa aquí?
L’assentament atòmic significa les dues parts d’una transacció, un pagament i un lliurament d’actius, ja siguin complets junts o cap de les dues. En la liquidació de fons tradicional, l’efectiu i els actius es mouen a través de sistemes separats en períodes de temps diferents. Un fracàs en un no reverteix automàticament l’altre, deixant l’exposició de la contrapart a la bretxa.
En combinar dipòsits HKD tokenitzats amb unitats MMF tokenitzades en una única transacció DvP, el pilot va aconseguir una liquidació gairebé en temps real. Tant ChinaAMC com Fidelity van confirmar que el procés va eliminar els retards intermediaris i va reduir la dependència de la reconciliació manual del back-office.
La petjada creixent de Chainlink en els casos d’ús institucionals i de DeFi
Aquest pilot es troba al costat d’un conjunt més ampli de desplegaments de CCIP. Chainlink afirma que la seva infraestructura ha permès més de 28 bilions de dòlars en valor de transacció a la cadena a través de les seves integracions.
Just un dia abans que es publiquessin les troballes pilot de HKMA, Chainlink confirmat que CCIP ja està disponible per connectar el cbBTC de Coinbase (a 1:1 Bitcoin-Fitxa de suport) de la Base a Mònada. Els primers adoptants del protocol a Monad inclouen Curvance i Neverland, ambdós llançant mercats cbBTC. William Reilly, cap d’iniciatives estratègiques de Chainlink Labs, va dir que la infraestructura de cadena creuada “ha d’escalar a mesura que els actius recolzats per Bitcoin creixen fins a desenes de milers de milions”.
Els dos desplegaments reflecteixen el funcionament de CCIP en contextos diferents: un dins d’un pilot institucional regulat que implica diners digitals adjacents a CBDC, i l’altre que connecta la liquiditat recolzada per Bitcoin a un nou ecosistema DeFi.
Conclusió
El pilot de la fase 2 d’e-HKD mostra que els components tècnics per a la liquidació de fons tokenitzats transfronterers compatibles són funcionals avui dia. Chainlink CCIP va connectar una cadena bancària autoritzada a una cadena de blocs pública, va verificar la identitat de l’inversor en temps real i va coordinar el pagament i el lliurament en una única transacció atòmica.
El VTAP de Visa va encunyar dipòsits tokenitzats regulats sota demanda. L’ERC-3643 imposava el compliment a nivell de testimoni sense comprovacions manuals. El que queden són els estàndards reguladors, de govern i operatius necessaris per portar aquests components d’un pilot controlat als mercats en directe a escala.
Recursos
-
L’informe recentment publicat de HKMA: Fase 2 del programa pilot e-HKD: Transformar els pagaments globals: el paper dels diners i fons tokenitzats en les transaccions transfrontereres
-
Chainlink a X: Publicació el 4 de març
- Article del blog de Monad: Chainlink permet connectar el cbBTC de Coinbase amb l’ecosistema Monad DeFi
