Els analistes de Citi diuen que tenir or i bitcoin pot millorar el rendiment de la cartera en comparació amb les combinacions tradicionals de bons i accions. En un nou informe citat per CNBC, l’analista Alex Saunders va dir que una assignació del 5% a l’or millora l’eficiència de la cartera, mentre que dividir aquesta exposició entre or i bitcoin produeix resultats més forts.
L’anàlisi va trobar que l’assignació mixta millora els rendiments dels mercats alcistes de bons i proporciona resiliència durant els cicles d’enduriment a la baixa vinculats a preocupacions fiscals i a l’augment del risc d’inflació.
Citi va assenyalar que el bitcoin sovint funciona millor que l’or quan els mercats de bons es debiliten, destacant els guanys recents enmig de l’estrès geopolític i del mercat de renda variable. Durant els últims dos mesos, el bitcoin ha augmentat un 9%, mentre que l’or al comptat ha baixat un 4%. Saunders va dir que l’atractiu tàctic d’una assignació combinada rau a equilibrar la popularitat relativa de l’or amb les característiques de creixement de bitcoin.
Anàlisi de preus de Bitcoin
El moviment de Bitcoin per sobre dels 75.000 dòlars reflecteix més que una ruptura tècnica; indica un canvi en la manera com els mercats valoren l’actiu enmig de l’augment de la tensió geopolítica. Després de recuperar-se d’un mínim de febrer prop dels 60.000 dòlars, el bitcoin ha pujat aproximadament un 23%, mantenint-se ferm encara que els mercats tradicionals s’enfronten a la pressió.
Els comerciants ara veuen el rang entre 75.000 i 76.000 dòlars com una zona de resistència crítica, amb una ruptura que podria obrir un camí cap als 80.000 dòlars, mentre que el fracàs podria tornar el preu cap als 70.000 dòlars o menys.
Sota la superfície, les dades de derivats suggereixen un mercat posicionat per a una possible restricció. Les taxes de finançament dels futurs perpetus s’han mantingut negatives durant més de sis setmanes, cosa que indica un posicionament baixista persistent malgrat l’augment dels preus. Històricament, aquesta combinació de finançament negatiu, interès obert creixent i estabilitat de preus ha precedit les ruptures a l’alça, ja que els venedors curts es veuen obligats a cobrir.
Al mateix temps, la narrativa que envolta bitcoin està evolucionant. Ja no es veu únicament com una cobertura “d’or digital” o un intermediari tecnològic d’alt risc, el preu del bitcoin és cada cop més un instrument geopolític. El conflicte de l’Iran ha accelerat aquest canvi, amb el bitcoin superant tant les accions com l’or durant el període. Aquesta divergència desafia els supòsits de llarga data sobre la seva correlació amb mercats de risc més amplis.
El desenvolupament més sorprenent és el paper emergent del bitcoin en l’assentament del món real. La decisió de l’Iran d’exigir peatges basats en bitcoins per als enviaments de petroli a través de l’estret d’Ormuz introdueix un cas d’ús tangible per a l’actiu en el comerç mundial. Això transforma bitcoin d’un actiu especulatiu en un ferrocarril de liquidació neutral que opera fora de la infraestructura financera tradicional.
En conjunt, aquestes dinàmiques: pressió tècnica, posicionament baixista i utilitat geopolítica, suggereixen que el bitcoin està entrant en una nova fase.
Aquesta publicació Citi diu que barrejar Bitcoin amb or pot augmentar el rendiment de la vostra cartera va aparèixer per primera vegada a la revista Bitcoin i està escrita per Micah Zimmerman.
