Les empreses de tresoreria de Bitcoin s’han convertit en un dels motors de demanda més importants d’aquest cicle. Col·lectivament, 86 empreses cotitzades públicament tenen més d’un milió de BTC als seus balanços. El que va començar amb MSTR (estratègia) el 2020 s’ha estès des de llavors pel paisatge corporatiu, i els nous participants s’uneixen aparentment cada setmana. Però una mirada més detallada de la seva història de compra revela una visió sorprenent que moltes d’aquestes empreses podrien mantenir-se considerablement més bitcoin si haguessin seguit una estratègia senzilla i basada en regles per a l’acumulació.
MSTR lidera l’estat actual de Bitcoin Hisuring Holdings
MSTR (estratègia) continua sent el clar líder entre els titulars corporatius de Bitcoin, amb gairebé 640.000 BTC. A totes les millors empreses públiques de Bitcoin Treasury, més d’un milió de BTC està ara bloquejada eficaçment, una dinàmica que redueix definitivament l’oferta de líquids i reforça la prima monetària de Bitcoin (suposant, per descomptat, mai no venen!), Mentre que aquesta ha estat un enorme positiu net per a l’economia de subministrament de Bitcoin, les dades mostren que una gran part d’aquestes compres es va produir durant les condicions de mercat, sobretot en pics locals.
Figura 1: Les empreses públiques de tresoreria tenen ara més d’1 milió de BTC. Veure taula en directe
Exemple de MSTR: comprar la part superior en cicles de bitcoin
Preneu com a exemple l’activitat de MSTR (estratègia). La companyia va fer algunes de les seves assignacions més pesades a finals del 2024, ja que Bitcoin va augmentar per sobre dels 70.000 dòlars després de les aprovacions ETF. Això estava lluny de ser únic, ja que el sector del Tresor més ampli va mostrar el mateix patró de compres de càrrega frontal durant les fases eufòriques.
Figura 2: Moltes compres de tresoreria es clúster al voltant dels cims del cicle en lloc dels abeuradors. Veure gràfics en directe
Si bé és comprensible (el capital és més fàcil de recaptar quan els preus augmenten i el sentiment és elevats), el resultat és que les empreses del Tresor solen pagar sobrepassant. De fet, el suport de retrocés demostra que esperar fins i tot modestos es podrien haver estalviat a les empreses del 10 al 30% de mitjana en comparació amb els preus reals d’entrada. Per descomptat, ningú té una bola de cristall per predir l’acció de preus, però com a mínim, no comprar immediatament després dels guanys percentuals de tres dígits en poques setmanes probablement ajudaria.
Un simple mVRV target = “_ en blanc” rel = “NoOpener”> MVRV Ratio com a filtre. Aquest enfocament no és complex. No intenta fer temps en els fons exactes ni es basa en un judici subjectiu. En lloc d’això, utilitza un llindar percentil MVRV enrotllat per evitar assignar -se durant les fases més escalfades dels mercats de bous.
Figura 3: Utilitzant senyals basats en MVRV, es pot programar efectivament l’acumulació de BTC. Veure el gràfic en directe
En evitar les compres quan la proporció MVRV es trobava en el seu 20% més gran de les lectures històriques (un representant per a la sobrevaloració) i simplement desplegar aquest capital durant períodes més freds, MSTR (estratègia) només tindria gairebé 685.000 BTC avui en dia, gairebé 50.000 BTC més del que actualment té.
A preus actuals, supera els 5.000 milions de dòlars en bitcoin addicionals. Per dir -ho en perspectiva, el bitcoin “perdut” és aproximadament equivalent a les participacions combinades de la vida de les altres empreses de tresoreria activa de Bitcoin (excepte la marató digital).
Figura 4: Un filtre senzill basat en MVRV hauria donat ~ 50.000 BTC més per a MSTR (estratègia).
S’han provat marcs similars en altres mercats com ara altcoins, accions i fins i tot el S&P 500, i superen constantment la mitjana de costos de dòlar cec. El cost estratègic de la mitjana de dòlars supera la mitjana del cost emocional del dòlar, independentment de les condicions del mercat.
Implicacions per a MSTR, tresoreria i inversors individuals
Per a les empreses del Tresor, la implementació d’aquest model podria significar milers de milions de valor addicional amb el pas del temps. Per als inversors individuals, el mateix principi s’aplica simplement evitar les mítings perseguint les fases eufòriques i, en canvi, deixar que el mercat arribi a vosaltres.
Figura 5: L’adopció d’un enfocament més estratègic de DCA, evitant les dates més sobrevalorats, hauria obtingut rendiments més elevats per a MSTR i altres inversors.
Per descomptat, hem de reconèixer els matisos. Les corporacions s’enfronten a restriccions en la recaptació de capital, executant operacions de grans blocs sense lliscament i gestionant les expectatives dels accionistes. Però fins i tot dins d’aquests límits, un simple>Conclusió: MSTR’s Path to Smarter Bitcoin Acumulació
Les empreses del Tresor de Bitcoin han estat un enorme positiu net per a la xarxa. Els seus combinats 1 milió de participacions BTC redueixen l’oferta, augmenten l’efecte multiplicador de diners i posen de manifest la creixent adopció institucional de Bitcoin. Però les dades mostren que la majoria d’elles gairebé segur que podrien estar millor. Una simple estratègia d’evitar les compres durant les condicions sobreescalfades hauria reduït només MSTR (estratègia) només un 50.000 BTC addicional, per valor de més de 5.000 milions de dòlars en l’actualitat.
Tant per a les corporacions com per a les persones, el missatge és el mateix: la disciplina supera FOMO. L’acumulació del Tresor ha remodelat el paisatge de subministrament de Bitcoin, però la següent evolució pot ser estratègies d’acumulació més intel·ligents que maximitzin els rendiments i limitin els mercats a la volatilitat de la desavantatge sense augmentar el risc.
Per obtenir una ullada més a fons sobre aquest tema, mireu el nostre vídeo de YouTube més recent aquí:
Aquesta simple estratègia de bitcoin els hauria fet milers de milions
Per obtenir dades més profundes, gràfics i informació professional sobre les tendències de preus de Bitcoin, visiteu bitcoinmagazinepro.com.
Renúncia: aquest article només té finalitats informatives i no s’ha de considerar l’assessorament financer. Feu sempre la vostra pròpia investigació abans de prendre decisions d’inversió.
Aquesta publicació, com MSTR podria haver guanyat 50K Bitcoin addicional amb l’estratègia MVRV BTC per primera vegada va aparèixer a la revista Bitcoin i està escrita per Matt Crosby.
