Doha Bank ha completat un vincle digital de 150 milions de dòlars que s’ha liquidat a l’instant a la infraestructura de registres distribuïts d’Euroclear, subratllant com els sistemes DLT regulats, no les cadenes de blocs públiques, s’estan convertint en els rails preferits per al deute tokenitzat institucional.
El prestador de Qatar va enumerar els seus bitllets natius digitalment al mercat internacional de valors de la Borsa de Londres, aconseguint la liquidació el mateix dia a través de la infraestructura del mercat financer digital d’Euroclear, una plataforma DLT autoritzada operada per un dipòsit central de valors.
Standard Chartered va ser l’únic coordinador global i únic arranjador de l’acord, liderant l’estructuració, l’execució i la distribució del bon digital de 150 milions de dòlars de Doha Bank.
Un nombre creixent de bancs i reguladors a tot l’Orient Mitjà i Àsia estan adoptant plataformes autoritzades de tecnologia de registre distribuït (DLT) per a l’emissió de bons digitals per garantir el control regulador. Mentrestant, casos d’ús selectius, com les notes estructurades tokenitzades de DBS a Ethereum, mostren que també s’estan desplegant blockchains públiques on l’accés dels inversors, la programabilitat i el disseny del mercat fan que l’obertura sigui viable.
“La primera emissió de bons digitals de Doha Bank subratlla les eficiències tangibles i reals que la infraestructura digital d’avantguarda està oferint als mercats de capitals i el creixent apetit entre els nostres clients per aquesta capacitat i execució de nova generació”, va dir Salman Ansari, cap global de mercats de capitals del banc, en un comunicat.
Dissenyat per a mercats regulats
A diferència de les cadenes de blocs públiques, que són xarxes obertes, el DLT d’Euroclear està dissenyat per a mercats de capitals regulats, oferint accés controlat, finalitat legal i integració amb els sistemes de custòdia i liquidació existents.
Aquesta estructura permet als emissors capturar els guanys d’eficiència de la tokenització, com ara la liquidació T+0 i el manteniment automatitzat de registres, tot i que segueixen sent compatibles amb els estàndards del mercat internacional i els requisits dels inversors institucionals.
“Aquesta transacció demostra que l’execució i la liquidació el mateix dia es poden aconseguir mitjançant una infraestructura DLT neutral i regulada que s’alinea amb els estàndards de mercat establerts, reduint la fricció i el temps alhora que es manté el nivell de seguretat esperat pels emissors i inversors”, va dir Sebastien Danloy, director comercial d’Euroclear.
La transacció s’emmarca dins d’una empenta regional més àmplia per modernitzar la infraestructura dels mercats de capitals en lloc de crear sistemes cripto-nadius paral·lels.
Orion, desenvolupat per HSBC, s’ha utilitzat per a bons digitals sobirans i corporatius a Hong Kong, la Xina continental i l’Orient Mitjà, i està dissenyat per integrar-se directament amb la infraestructura posterior a la negociació existent com Euroclear, Clearstream i la Unitat Central de Mercats Monetaris de Hong Kong.
Aquesta interoperabilitat permet als emissors aconseguir una liquidació més ràpida i un manteniment de registres a la cadena alhora que mantenen la custòdia, la cotització i l’accés dels inversors ancorats en estructures de mercat conegudes.
Onyx, ara amb la marca Kinexys de JPMorgan, té un paper similar per al deute i el paper comercial emès pel banc, permetent l’emissió d’extrem a extrem i la liquidació gairebé instantània mitjançant efectiu tokenitzat.
Standard Chartered va dir que l’acord reflectia la creixent demanda dels clients d’emissió digital.
En conjunt, l’acord s’afegeix a un nombre creixent d’emissions de bons digitals a l’Orient Mitjà i Àsia, on els bancs i els reguladors estan movent constantment la tokenització de projectes pilot als mercats en viu incorporant DLT a la infraestructura existent dels mercats de capitals en lloc de reinventar-la.
