Uniform Labs, una empresa d’infraestructura blockchain fundada per veterans de Standard Chartered, ha llançat un nou protocol dissenyat per abordar les limitacions de liquiditat persistents en el mercat emergent de tokenització.
Anunciat dimecres, Uniform Labs va presentar Multiliquid, un protocol dissenyat per permetre conversions les 24 hores del dia, els 7 dies del dia, entre els fons del mercat monetari tokenitzats i les principals monedes estables, incloses USDC (USDC) i USDt (USDT).
En el moment del llançament, Multiliquid admet integracions amb actius del Tresor tokenitzats emesos per Wellington Management i altres gestors d’actius, cosa que permet als titulars institucionals accedir a liquiditat sota demanda en lloc de confiar en finestres de rescat controlades per l’emissor.
El llançament es produeix quan els actius del món real (RWA) tokenitzats continuen expandint-se, amb un mercat valorat actualment en uns 20.000 milions de dòlars, segons dades de la indústria. Tot i que aquesta xifra està per sota d’un màxim de més de 30.000 milions de dòlars a principis d’any, el creixement s’ha mantingut constant, especialment en els productes del Tresor en símbol.
Mida total del mercat de RWA, excloent les monedes estables. Font: RWA.xyz
Uniform Labs va dir que el protocol es va desenvolupar en resposta a la Llei GENIUS, la recent legislació nord-americana sobre monedes estables que estableix un marc regulador per a les monedes estables de pagament però prohibeix als emissors pagar els rendiments directament als titulars.
En aquest entorn regulatori, va dir la companyia, Multiliquid està dissenyat per mantenir les monedes estables com a instruments de pagament purs alhora que permet generar rendiments mitjançant fons de mercat monetari tokenitzats regulats i altres RWA connectats mitjançant la seva capa d’intercanvi.
Relacionats: Els bancs nord-americans aviat podrien emetre monedes estables sota el pla de la FDIC per implementar la Llei GENIUS
Els riscos de liquiditat ombregen el ràpid creixement dels fons del mercat monetari tokenitzats
Els fons del mercat monetari tokenitzats han emergit com un dels segments de més ràpid creixement del panorama RWA, juntament amb el crèdit privat i els bons del Tresor dels EUA tokenitzats. No obstant això, el seu ràpid creixement també ha exposat una debilitat persistent: la liquiditat sovint segueix limitada pels processos de redempció tradicionals, limitant la seva utilitat en els mercats en cadena les 24 hores del dia.
Aquesta preocupació va ser destacada recentment pel Banc de Pagaments Internacionals (BIS), que va reconèixer l’expansió dels fons del mercat monetari tokenitzats (de 770 milions de dòlars a gairebé 9.000 milions de dòlars en actius en uns dos anys), però va advertir que el sector s’enfronta a riscos importants de liquiditat.
Com que aquests fons serveixen cada cop més com a font de garantia als mercats criptogràfics, el BIS va assenyalar que podrien introduir riscos operatius i de liquiditat si la demanda de reemborsaments en cadena supera la disponibilitat de liquiditat fora de cadena, especialment durant els períodes d’estrès del mercat.
Font: Fintech.TV
El seu ús com a garantia podria expandir-se a mesura que més institucions financeres comencin a veure els fons simbòlics com una forma d'”efectiu com a actiu”, que podria compensar el creixement de les monedes estables, segons l’estratega de JPMorgan Teresa Ho.
Revista: L’única cosa que tenen en comú aquests 6 centres criptogràfics globals…
