Feynman Point Asset Management, una nova empresa d’inversió independent centrada en actius digitals i tecnologies de frontera, ha anunciat oficialment que surt de Republic, una empresa d’inversió amb seu a Nova York coneguda per les seves iniciatives criptogràfiques.
Amb aquest moviment, l’empresa s’estableix com un fons de cobertura criptogràfic dedicat de 300 milions de dòlars, dirigit per Joe Naggar, un veterà del món financer tradicional conegut per tenir profundes arrels cripto.
Feynman s’independitza, però res canviarà en el seu enfocament
Les profundes arrels criptogràfiques de Joe Naggar no són cap broma. Va ser un antic soci de la GoldenTree Asset Management de Steven Tananbaum durant 16 anys, on va supervisar els seus 61.000 milions de dòlars en actius de crèdit; va començar a minar Bitcoin des del 2013 i va formar part dels que van invertir en projectes com Stacks i Algorand, així com Coinbase.
Va començar a reunir un equip d’actius digitals dedicat a GoldenTree el 2022. Tanmateix, després d’una onada de col·lapses —Celsius, Voyager Digital, FTX— i una repressió regulatòria, GoldenTree es va vendre a Republic, una empresa d’inversió amb seu a Nova York, menys de dos anys després.
Ara, Naggar i el seu equip han decidit anar-hi independent com Feynman Point Asset Management, una empresa d’inversió centrada en mercats d’actius digitals i tecnologies de frontera.
Naggar ha assegurat que, malgrat el canvi, la firma continuarà fent precisament el que feia abans i més.
“El Fons d’Oportunitats Especials de Feynman Point que hem creat per aportar algunes de les nostres millors idees d’inversió als nostres LP per participar conjuntament és un exemple d’això”, va dir.
A través de les transicions, el fons ha tingut un bon rendiment amb els seus patrocinadors, inclòs L1D, un fons suís de 600 milions de dòlars i Blockchain Investment Group amb seu a Nova York, obtenint un rendiment net anualitzat superior al 42% des de la creació del fons el 2022.
Alguns dels seus moviments guanyadors han inclòs la compra del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) amb un descompte del 40% en els seus actius subjacents, l’exposició primerenca a l’intercanvi descentralitzat Hyperliquid i una inversió en capital a Ripple, desenvolupador de la criptomoneda XRP. Aquestes inversions han donat bons resultats i tenen el potencial de fer-ho encara millor en el futur.
Naggar també ha expressat interès en el creixent sector del tresor d’actius digitals (DAT) i ha dit que l’empresa està “invertida en 15 o 17 DAT diferents”, incloses BitMine Immersion Technologies de Tom Lee, SharpLink Gaming de Joe Lubin, Twenty One Capital i Kyle Samanis, recolzats per Cantor Fitzgerald.
“Alguns DAT són una mena de captació de diners i potser no mereixen l’atenció, però n’hi ha d’altres que afegeixen un valor real, ja sigui a l’ecosistema o per als inversors, fent coses intel·ligents”, va afegir Naggar.
El boom dels fons de cobertura continua mentre que el capital privat pateix
La decisió de Feynman Point Asset Management de separar-se és una prova de la maduresa de l’espai. El seu nou estatus independent permetrà que Feynman Point faci canvis més grans amb menys restriccions, i és una prova més del boom més ampli dels fons de cobertura.
Durant els darrers dos mesos, un nombre considerable de fons tradicionals han submergit els dits dels peus en cripto, amb jugadors de pes pesats com Brevan Howard i Pantera recaptant milers de milions, destacant com els fons de cobertura i les estratègies criptogràfiques han anat guanyant impuls en el món de les inversions alternatives.
Mentrestant, la recaptació de fons per a capital privat i crèdit, una vegada els imants d’efectiu més fiables de Wall Street, continua alentint-se. En el passat, aquests mercats privats absorbien grans sumes d’efectiu, amb fons que tancaven en un temps rècord i poc debat sobre cap a on aniria el següent dòlar.
Segons els informes, la recaptació de fons ara ha caigut al seu nivell més feble en anys, obstaculitzada per les sortides obstruïdes i els inversors que esperen que la liquiditat retorni.
De fet, segons les dades recopilades per JPMorgan Chase & Co., el crèdit privat està en camí de tenir el seu any més feble des del 2018, amb els terminis de recaptació de fons que s’estenen prop dels dos anys, el més llarg des de la crisi financera.
