Bitcoin (BTC), la criptomoneda insígnia, va suportar una setmana brutal, perdent més de 4.500 dòlars i caient per sota del nivell de suport crucial de 67.000 dòlars. Aquesta inversió sobtada dels preus va provocar una cascada de liquidacions a través de les plataformes comercials, amb un impressionant 427 milions de dòlars que van desaparèixer en un període de 24 hores, segons dades de CoinGlass.
Els analistes s’esforcen per identificar la causa exacta de la caiguda, però les pistes del mercat d’opcions i l’activitat a les borses minoristes ofereixen algunes idees.
El mercat d’opcions prefigurava una caiguda
QCP Capital, una empresa comercial centrada en criptografia, creu que el mercat d’opcions va servir com a espurna inicial de l’espiral descendent. La seva anàlisi, publicada a principis d’aquesta setmana, va revelar una inclinació a la baixa en la reversió del risc, un indicador subtil dins del mercat d’opcions que sovint precedeix a les caigudes de preus. Això suggereix que alguns comerciants d’opcions preveien un possible descens i es van posicionar en conseqüència.
Volatilitat dels combustibles del frenesí al detall
El descens dramàtic es va veure amplificat encara més per liquidacions substancials en intercanvis orientats al detall com Binance. Les taxes de finançament perpètues, que mesuren el sentiment del mercat sobre l’apalancament, van ser testimonis d’un canvi espectacular.
Source: Coinglass
Les taxes van caure en picat des d’un elevat 77%, cosa que indica un fort sentiment alcista amb posicions palanquejades molt esbiaixades cap als augments de preus, a un territori pla en un curt període de temps. Aquest ràpid desenrotllament de les posicions de palanquejament va agreujar la volatilitat dels preus, creant una profecia autocomplerta, ja que la caiguda dels preus va provocar més trucades de marge i venda forçada.
Posicions llargues aixafades
El pes de les liquidacions va caure en les posicions llargues, la qual cosa va representar apostes perquè el preu pujaria. Un sorprenent 342 milions de dòlars de les liquidacions totals provenien d’aquestes posicions alcistes. El mateix Bitcoin es va convertir en l’epicentre de la tempesta, amb més de 130 milions de dòlars en posicions llargues liquidades per la força a la criptomoneda insígnia.
BTC market cap currently at $1.3 trillion. Chart: TradingView.com
Un recordatori clar dels riscos de Crypto
Aquest episodi serveix com a recordatori contundent dels riscos i la volatilitat inherents que afecten el mercat de criptomonedes. Quan els preus cauen inesperadament, els comerciants que utilitzen palanquejament es veuen obligats a descarregar les seves participacions amb pèrdues per complir els requisits de marge. Aquesta mentalitat de venda de foc pot accelerar encara més les caigudes de preus, creant un cercle viciós.
Lectura relacionada: Spot ETF Frenzy es refreda: els inversors de Bitcoin estan canviant el focus ara?
El camí a seguir per a Bitcoin
Tot i que Bitcoin s’ha recuperat lleugerament des de la caiguda inicial, al voltant dels 66.500 dòlars, la recent agitació sens dubte ha sacsejat la confiança dels inversors.
Les properes setmanes seran crucials per determinar si es tracta d’un retrocés temporal o l’inici d’una correcció més sostinguda per a Bitcoin. Queda per veure si els toros poden recuperar el control o els baixistes segueixen dictant el mercat.
Imatge destacada d’Everypixel, gràfic de TradingView
