L’aprovació dels ETF de bitcoins va ser un “gran punt d’inflexió psicològic”, va reactivar l’interès comercial minorista en cripto i va introduir nous tipus d’institucions.
La tokenització és una tendència creixent a causa dels grans beneficis de “digitalitzar el cicle de vida” de l’emissió d’actius millorant l’eficiència operativa de les empreses i augmentant la liquiditat.
Crypto té la capacitat de transformar parts del sistema financer per funcionar de manera més eficient.
AUSTIN, TX – Goldman Sachs, el banc d’inversió de 150 anys d’antiguitat, s’està aprofundint en la criptografia, segons el cap global d’actius digitals de l’empresa, Mathew McDermott. L’executiu, un veterà de 19 anys del banc, va ajudar a fundar la seva taula d’actius digitals el 2021 i des de llavors ha liderat els esforços per introduir un conjunt de productes i serveis que inclouen liquiditat en derivats liquidats en efectiu, opcions i negociació de futurs criptogràfics.
McDermott, que forma part dels consells d’administració de Coin Metrics i HQLAx i assessora a empreses com One River Digital i Elwood Technologies, va discutir una sèrie de temes a Consensus 2024, inclosa la viabilitat d’altres fons de negociació en borsa (ETF) basats en criptomoneda després de l’èter ( ETH), on es mantenen les oportunitats més grans per a empreses com Goldman i la creixent popularitat de la tokenització.
ETF i més enllà
“El bitcoin ETF, òbviament, ha estat un èxit sorprenent”, va dir McDermott a l’escenari de la cimera de Money Reimagined. Això no només ha recatalitzat l’interès comercial minorista en criptografia en general, sinó que també ha començat a introduir nous tipus d’institucions que fan nous tipus de jocs. Va ser un “gran punt d’inflexió psicològic” per a la indústria.
Això es traduirà en que la Comissió de Borsa i Valors dels EUA aprovi una gamma més àmplia de productes basats en criptomonedes? L’organisme de control de valors va aprovar recentment sol·licituds d’intercanvis com Cboe, NYSE Arca i Nasdaq que volen cotitzar ETF ETH, però poden trigar mesos a aprovar les presentacions S-1 d’emissors aspirants com Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity i Grayscale, entre d’altres. .
“Aquesta és una progressió natural que esperem que l’ETH sigui aprovada per ser un ETF totalment negociable”, va dir McDermott. Si això “obre la porta a tots els altres”, com Solana (SOL). Potser, però potser no, a causa del domini establert dels dos grans cryptos.
Vegeu també: 3 preguntes sobre l’aprovació abrupta de l’ETF ETH de la SEC
“Des del meu punt de vista, els nostres clients normalment només se centren en bitcoin i Ethereum; són els dos productes que tenen futurs negociables al CME. Per això, podeu veure una lectura positiva (en els ETF ETH). En termes d’altres, Crec que podríem ser positius, però crec que és massa aviat per dir-ho”.
Tokenització
Goldman va ser, sens dubte, primerenca a la tendència de tokenització, tot i que encara no ha acceptat completament l’ús de cadenes de blocs obertes. McDermott va dir que la decisió de l’empresa d’utilitzar cadenes privades i autoritzades a partir del 2021 tenia més a veure amb l’entorn legal incert que amb qualsevol tipus de “posició ideològica forta”.
“Per a nosaltres, veure què volen fer els nostres clients després es converteix en ‘com pots donar servei als nostres clients’. Ha estat important tenir una plataforma pròpia per moure’s d’una manera una mica més ràpida”, va dir. Com que les necessitats dels clients com els gestors de patrimonis i els inversors institucionals poden canviar, l’empresa té “opcions” sobre on finalment “s’instal·la”.
En última instància, diu McDermott, veu la tokenització com una tendència creixent a causa dels grans avantatges de “digitalitzar el cicle de vida” de l’emissió d’actius, que no només millora l’eficiència operativa de les empreses, sinó també la liquiditat, aconseguint potencialment un grup més ampli d’inversors.
Vegeu també: Els avantatges de la tokenització d’actius
“Si realment podeu crear un producte que podeu fraccionar i oferir a un univers molt més ampli d’inversors que no només amplia el canal de distribució sinó que també concentra més liquiditat secundària, això és molt potent”, va dir.
Cap a on?
Tot i que McDermott va dir que Goldman ja està en el camí de demostrar la “viabilitat comercial” dels bancs que utilitzen blockchains, molts dels productes actuals són relativament “vainilla”. No obstant això, si continua la tokenització de classes d’actius estables com els fons del mercat monetari, això significa 4,7 bilions de dòlars addicionals en garantia que es poden utilitzar per crear derivats i repos. “Això és molt poderós”, va dir.
“A mesura que s’aclareix les regulacions, hi ha més gent que entra al costat de la venda i comença a mostrar la viabilitat del mercat a la cadena”, va dir. “A continuació, podeu començar a construir i aprofitar aquestes altres classes d’actius on probablement la proposta de valor sigui fantàstica”, com ara l’emissió de béns immobles i de deute verd.
La criptografia podria substituir mai els bancs?
“Institucions com la nostra realment veuen el potencial de com es pot transformar on parts del sistema financer poden operar d’una manera molt més eficient”.
