El gestor d’actius de 3,5 bilions de dòlars Goldman Sachs ha sol·licitat oficialment un ETF d’ingressos premium de Bitcoin, per un nova presentació de la SEC el dimarts. De fet, el banc s’està aprofundint en la criptografia amb un ETF de bitcoin que genera ingressos venent opcions sobre fons vinculats a bitcoins, després de l’empenta de BlackRock a productes similars centrats en el rendiment.
Un ETF d’ingressos premium de Bitcoin normalment manté una exposició al BTC al comptat, sovint a través d’accions d’un ETF de Bitcoin al moment existent, i després ven opcions de compra en aquesta posició per generar ingressos per primes d’opcions. Aquesta estructura de “trucada coberta” recull diners en efectiu dels compradors d’opcions i els distribueix com a ingressos, a canvi de renunciar a una part de l’avantatge de BTC per sobre d’un preu d’exercici establert.
“El fons inverteix, en circumstàncies normals, almenys el 80% dels seus actius nets (més els préstecs amb finalitats d’inversió) (“Actius nets”) en inversions que proporcionen exposició a bitcoin”, diu la presentació. “Aquestes inversions inclouen productes negociats en borsa (“ETP”) que contenen bitcoins (els “ETPs de Bitcoin Spot”), opcions sobre ETPs de Bitcoin puntuals i opcions sobre “índexs ETP de Bitcoin”, que són índexs que fan un seguiment dels ETP que contenen bitcoins (les opcions d’aquests índexs, juntament amb les opcions dels ETPs de Bitcoin Spot, són les “Bitcoin ETP Bitcoin ETP”). Opcions ETP directament, d’acord amb els límits dels requisits fiscals federals dels Estats Units aplicables a les empreses d’inversió registrades i/o en una filial estrangera totalment propietat i controlada del fons organitzada segons les lleis de les Illes Caiman, la cartera d’ingressos Premium de Goldman Sachs Bitcoin (la “Filial Caiman” o “Filial”).
Goldman Sachs s’ha convertit en gran mesura en criptografia en els darrers anys, ara amb milers de milions de diverses criptomonedes. Amb l’ETF d’ingressos premium de Bitcoin, el fons es beneficia quan la BTC cotitza lateralment o només augmenta modestament, perquè manté les primes d’opció mentre els moviments de preus es mantenen dins del rang de les trucades venudes.
El nou ETF de Bitcoin alinea Goldman Sachs amb una tendència creixent: els gestors d’actius tradicionals ara dissenyen estratègies de BTC que semblen i se senten com a fons d’ingressos de renda variable, utilitzant trucades cobertes per convertir la volatilitat en distribucions. A més, a mesura que el fons funciona bé i el mercat criptogràfic recupera, el segell de suport d’una empresa com Goldman Sachs posa BTC i altres criptomonedes en una posició sòlida per atraure més interès dels inversors.
