Història, creixement i fons líders

El conseller delegat de Binance, Changpeng Zhao (CZ), va encetar una discussió sobre la història dels ETFs amb or a X, despertant l’interès per aquests vehicles d’inversió entre els inversors cripto i tradicionals.

Els ETF d’or ofereixen exposició a l’or en un format més accessible i líquid, que atrau una àmplia gamma d’inversors. Inicialment llançats el 2004 amb SPDR Gold Shares (GLD), els ETF recolzats per or s’han expandit des de llavors, reflectint la creixent demanda d’or com a cobertura contra les incerteses econòmiques.

Accions d’or de SPDR (GLD): The Pioneer Gold ETF

GLD va debutar a la Borsa de Nova York el 18 de novembre de 2004, marcant una fita important en la història d’inversions en oferir una manera més accessible d’invertir en or. Poc després del seu llançament, GLD va atreure més de 1.000 milions de dòlars en entrades, cosa que indica una demanda robusta.

El 2011, durant un augment dels preus de l’or, GLD es va convertir temporalment en l’ETF més gran del món per valor total. Va superar l’ETF SPDR S&P 500, subratllant l’atractiu de l’or durant la volatilitat econòmica. El creixement de l’ETF destaca el paper durador de l’or com a actiu refugi en temps d’incertesa financera.

Expansió dels ETF amb suport d’or

Des de la creació de GLD, el mercat dels ETF d’or va créixer notablement. A mitjan 2021, només als EUA hi havia 11 ETF d’or addicionals. A nivell mundial, ara hi ha més de 90 ETF actius recolzats amb or. Aquestes ofertes es van expandir, atenent a una gamma més àmplia d’inversors que buscaven una exposició còmoda i regulada a l’or.

El nombre creixent d’ETF d’or reflecteix un interès creixent per les matèries primeres, especialment durant els canvis econòmics. Els inversors se senten atrets per la naturalesa regulada dels ETF, que ofereixen transparència i liquiditat. Per tant, els ETF d’or continuen creixent, demostrant l’atractiu de l’or com a cobertura contra la inflació i els riscos geopolítics.

ETF d’or líders per AUM

A partir del 2021, les accions d’or de SPDR (GLD) segueixen sent l’ETF més gran recolzat per or amb 78.000 milions de dòlars en actius gestionats (AUM). A més de GLD, segueix iShares Gold Trust (IAU) amb 33.000 milions de dòlars en AUM. Tots dos ETF representen la majoria de les inversions d’ETF d’or, cosa que indica una forta preferència dels inversors pels fons establerts.

A més, els ETF d’or més petits com SPDR Gold MiniShares (GLDM), Physical Gold Shares ETF (SGOL) i iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) ofereixen llindars d’inversió variats. Atenen diferents capacitats financeres alhora que ofereixen exposició a l’or físic. A més, alguns ETF com VanEck Merk Gold ETF (OUNZ) i Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) ofereixen fins i tot opcions de conversió d’or físic.

Dinàmiques clau del mercat

Els set principals ETF recolzats per or tenen col·lectivament 129.000 milions de dòlars en actius, mostrant el seu paper important als mercats globals. Només GLD representa al voltant del 60% d’aquest total, cosa que reflecteix el seu domini. Aquesta distribució de gran intensitat emfatitza la preferència dels inversors pels ETF de gran capitalització quan busquen exposició a l’or.

A més de la varietat d’opcions de fons, el mercat d’ETF d’or ofereix diverses estratègies, que van des de les inversions tradicionals fins a les micro-enfocades. Mentre que alguns fons ofereixen una exposició sintètica, d’altres es relacionen directament amb l’or físic, atenent la demanda d’opcions d’inversió tant físiques com indirectes.

Els ETF recolzats amb or es van establir com a components crucials de carteres diversificades. Serveixen com a eines efectives per a la gestió del risc, especialment en temps d’inflació i volatilitat del mercat. Amb 129.000 milions de dòlars en AUM, els ETF d’or continuen demostrant la seva rellevància, proporcionant un mitjà d’exposició transparent i líquid.