El banc d’inversió Jefferies va dir que els accionistes de Core Scientific (CORZ) semblen disposats a rebutjar la proposta de fusió amb CoreWeave (CRWV) quan voten el 30 d’octubre, ja que les accions de CORZ cotitzen aproximadament un 18% per sobre del preu d’oferta implícit.
La prima suggereix que els inversors veuen l’acord com una infravaloració de Core Scientific i, tret que les accions de CoreWeave repuntin bruscament, Jefferies espera que no hi hagi cap resultat, va dir el banc en un informe dimarts.
L’assessor de proxy ISS i el principal accionista Two Seas Capital han instat els inversors a rebutjar l’acord, citant preocupacions de valoració i defectes estructurals.
La valoració de Core Scientific segueix sent complexa. Ajustat per a bancs terrestres i bitcoin BTC113.179,25 $ operacions mineres, CORZ cotitza aproximadament en línia amb Applied Digital (APLD), molt per sota de Cipher Mining (CIFR) i per sobre de TeraWulf (WULF), mostrant senyals contradictoris sobre si és barat o totalment valorat, van escriure els analistes Jonathan Petersen i Jan Aygul.
Els analistes van argumentar que, fins i tot si l’acord col·lapsa, Core Scientific està ben posicionat per crear valor per si mateix. Amb 305 megawatts (MW) de càrrega informàtica facturable disponible, l’empresa podria llogar capacitat a CoreWeave o atraure un nou inquilí d’hiperescala o “neoccloud”, validant el seu pivot cap a la informàtica d’alt rendiment.
L’arrendament addicional, l’expansió d’energia o les adquisicions de nous llocs podrien augmentar la seva valoració, i Jefferies va dir que una futura transició a un model de REIT podria augmentar encara més.
Tot i així, l’informe advertia que una votació fallida podria complicar la relació de Core Scientific amb CoreWeave, cosa que podria fer que els nous inquilins dubtin a comprometre’s. No obstant això, la creixent demanda de capacitat de GPU de CoreWeave encara podria portar les empreses a la taula.
Com a reflex de la seva confiança en les perspectives autònomes de Core Scientific, l’analista del banc va augmentar el seu preu objectiu des de 22 dòlars a 24 dòlars.
Les accions de Core Scientific van ser un 1,7% més altes a les primeres operacions, al voltant de 20,44 dòlars.
Llegeix més: Bitcoin Miner Core Scientific s’ha actualitzat per comprar amb AI Data Center Boom: HC Wainwright
