La riquesa relativa de la volatilitat implícita induïda per les opcions a curt termini de l’èter suggereix un repunt de l’activitat de cobertura.
S’espera que els ETF d’ether que cotitzen als Estats Units comencin a negociar la setmana que ve.
L’imminent debut dels fons de negociació en borsa (ETF) amb seu als Estats Units vinculats al preu al comptat d’ether (ETH) fa que els inversors s’escampin al mercat d’opcions per cobrir o protegir les posicions existents del mercat dels canvis de preu.
Segons les fonts de dades Deribit i Kaiko, la volatilitat implícita (IV), o les expectatives del mercat derivades de les opcions per a la turbulència dels preus durant un període específic, han augmentat en períodes de temps. Això és un signe d’augment de la demanda d’opcions o derivats que ofereixen protecció contra els canvis de preu. Una trucada protegeix contra les pujades de preus, mentre que una put ofereix una assegurança contra les caigudes de preus.
L’activitat de cobertura ha estat més pronunciada en els contractes a curt termini, com ho demostra la recent riquesa relativa de la volatilitat implícita determinada pels contractes d’opcions que vencen el 19 de juliol en relació amb els que vencen el 26 de juliol. Segons Kaiko, el venciment IV del 19 de juliol va augmentar de 53% dissabte a 62% dilluns, superant el venciment del 26 de juliol IV.
“L’augment de l’IV en el contracte del 19 de juliol suggereix que els comerciants estan disposats a pagar més per cobrir les posicions existents i protegir-se dels moviments bruscos dels preus a curt termini. Aquest augment dels contractes IV a curt termini indica un nivell d’incertesa entre els comerciants”, els analistes. a Kaiko va dir a l’edició de dilluns del butlletí.
Els comerciants també esperen una major volatilitat de l’èter en relació amb el bitcoin. Segons la font de dades Amberdata, la dispersió entre l’èter de 30 dies de Deribit i els índexs de volatilitat implícita de bitcoin (BTC DVOL i ETH DVOL) ha estat de mitjana al voltant del 10% des de finals de maig, significativament superior al 5% en el primer trimestre.
L’intercanvi de criptomonedes Bybit i la firma d’anàlisi BlockScholes van fer una observació similar en un informe compartit amb CoinDesk dilluns.
“Les troballes clau indiquen que els inversors són cada cop més optimistes sobre ETH, sobretot en previsió del llançament imminent dels primers Ether Spot ETF als Estats Units. Aquest optimisme es reflecteix en la prima de volatilitat sostinguda d’ETH sobre BTC, que ha persistit enmig de l’augment de l’activitat del mercat. “, va dir l’informe.
El repunt de l’activitat de cobertura a l’èter és coherent amb les expectatives molt alcistes dels ETF d’ether spot, que s’espera que comencin a negociar dimarts vinent. Segons Gemini, és probable que els ETF d’ether al comptat obtindran 5.000 milions de dòlars en entrades netes durant els primers sis mesos, augmentant el valor de mercat de l’ether en relació amb bitcoin.
A més, els comerciants, conscients del fenomen de la “venda del fet” que va seguir el debut dels ETF de bitcoins l’11 de gener, podrien estar preparant-se per a una volatilitat de preus similar a l’èter.
Els comerciants, però, haurien de tenir en compte que l’estat d’ànim actual del mercat i el posicionament alcista de l’èter són significativament més mesurats que el bitcoin a principis de gener, cosa que suggereix una baixa probabilitat d’un retrocés de venda després del debut.
