\Una actualització de la moneda BRICS està transformant actualment el comerç internacional perquè el bloc no només prova una moneda de comerç digital vinculada a l’or, sinó que també desenvolupa sistemes de pagaments CBDC a través de les fronteres. El prototip d’Unitat es va llançar el desembre de 2025, i l’Índia s’agita perquè la CBDC es vinculi a la cimera del 2026. Aquestes accions similars de desdolarització apunten a un canvi estructural a mesura que el sistema de moneda recolzat per or s’està convertint en corrent amb nivells sense precedents d’adquisició d’or i la creació de sistemes de pagament alternatius.
Com l’actualització de divises dels BRICS, els pagaments de CBDC i les liquidacions amb garantia d’or amenacen el dòlar
La unitat es llança com a eina de liquidació amb suport d’or
L’actualització de la moneda BRICS se centra en la unitat, que és un pilot de moneda comercial digital. Els investigadors van llançar el pilot el 31 d’octubre de 2025 i també van introduir un prototip el 8 de desembre de 2025. Mitjançant diverses estratègies monetàries clau, els arquitectes van dissenyar diversos components importants de l’assentament en el moment d’escriure. La cistella combina 40 grams d’or físic i el 60% de les monedes membres que es divideixen a parts iguals al 12% cadascuna, incloent el real brasiler, el iuan xinès, la rupia índia, el ruble rus i també el rand sud-africà.
La iniciativa prové de l’IRIAS, l’Institut Internacional de Recerca de Sistemes Avançats, i està dissenyada específicament per a l’assentament transfronterer entre economies BRICS. L’economista rus Yevgeny Biryukov va declarar:
“Per als països BRICS, l’or és una eina per protegir-se dels riscos de sancions, una resposta a la falta de fiabilitat dels socis tradicionals i un actiu tangible reconegut des de fa milers d’anys”.
Els membres s’enfronten a sancions, alts costos d’endeutament en dòlars i volatilitat lligada a la política monetària dels EUA. La Unitat els permetria liquidar el comerç sense utilitzar els bancs nord-americans, emmagatzemar el valor utilitzant or en lloc de reserves de divises i reduir l’exposició als xocs de liquiditat en dòlars.
L’Índia avança els pagaments transfronterers de CBDC
El Reserve Bank of India ha recomanat que una proposta que connecti les monedes digitals del banc central s’inclogui a l’agenda de la cimera dels BRICS de 2026, que l’Índia acollirà a finals d’any. Aquest és el primer intent formal d’enllaçar aquestes monedes digitals per al finançament comercial i els pagaments turístics, i representa una actualització significativa de la moneda BRICS en l’espai de la infraestructura de pagament.
La proposta de l’RBI es basa en una declaració de la cimera dels BRICS de 2025 a Rio de Janeiro, que va encoratjar la interoperabilitat entre els sistemes de pagament dels membres per millorar l’eficiència en els pagaments transfronterers CBDC. La rupia electrònica ha atret al voltant de 7 milions d’usuaris minoristes des del desembre de 2022, i l’RBI ha habilitat els pagaments fora de línia i també la programabilitat per a la distribució de subvencions governamentals per donar suport a l’adopció.
El sotsgovernador de la RBI, T Rabi Sankar, va dir això:
“Més enllà de la facilitació de pagaments il·lícits i la elusió de les mesures de control, les monedes estables plantegen preocupacions importants per l’estabilitat monetària, la política fiscal, la intermediació bancària i la resiliència sistèmica”.
L’Índia està posicionant la seva rupia electrònica com una alternativa més segura i més regulada a les monedes estables per als pagaments transfronterers de CBDC, cosa que ajuda a abordar les preocupacions sobre els riscos de seguretat i la incertesa regulatòria que preocupen a molts inversors.
Desdolarització mitjançant l’acumulació d’or
Els estats membres dels BRICS tenen reserves d’or combinades que superen les 6.000 tones, amb Rússia al capdavant amb 2.336 tones, la Xina amb 2.298 tones i l’Índia amb 880 tones. Entre el 2020 i el 2024, els bancs centrals dels estats membres dels BRICS van comprar més del 50% de l’or global, i això va reduir sistemàticament la seva dependència dels actius denominats en dòlars.
Brasil va afegir 16 tones el setembre del 2025, que va ser la seva primera compra des del 2021, i va elevar les reserves totals a 145,1 tones. Aquesta estratègia dual posiciona els BRICS com un proveïdor clau i també una influència important en el mercat físic de l’or. Segons el World Gold Council, els bancs centrals van comprar més de 1.000 tones d’or a l’any entre el 2022 i el 2024, el que el converteix en el període de compra d’or més llarg de la història moderna.
El marc monetari recolzat per or aborda els problemes de degradació del dòlar. L’interès públic per la degradació del dòlar va assolir pics sense precedents durant l’últim trimestre del 2025, amb Google Trends mostrant volums de cerques rècord segons les dades de Bloomberg.
A la cimera dels BRICS de 2023, el president brasiler Luiz Inacio Lula da Silva va declarar:
“Per què una institució com el banc BRICS no pot tenir una moneda per finançar les relacions comercials entre el Brasil i la Xina, entre el Brasil i tots els altres països BRICS? Qui va decidir que el dòlar era la moneda (comercial) després del final de la paritat de l’or?”
Rússia i la Xina ara resolen gairebé tot el seu comerç bilateral amb el iuan i el ruble, i les monedes locals dominen les transaccions a la Unió Econòmica Eurasiàtica. Aquest procés es va accelerar després de les sancions occidentals a Rússia després de la invasió d’Ucraïna el febrer de 2022.
Segons les dades de l’FMI, el dòlar representava el 58% de les reserves mundials de divises a finals del 2024, una xifra inferior al 65% deu anys abans. La quota del mercat del Tresor dels EUA propietat d’estrangers també ha caigut dràsticament, passant del 50% el 2014 a prop d’un terç avui.
Què significa això per al comerç mundial
L’actualització de la moneda BRICS a través de la Unitat i l’impuls dels pagaments transfronterers CBDC representen un repte important per al domini del dòlar. La Unitat fa que l’or sigui part de la liquidació diària, no només de l’emmagatzematge, la qual cosa canvia el paper del metall d’una reserva passiva a un actiu comercial actiu.
És important aclarir que en aquesta etapa la Unitat és només un prototip i encara no ha estat adoptat pels bancs centrals dels BRICS. La següent fase depèn de si els membres dels BRICS ho tracten com un exercici de recerca o com un projecte per a un sistema de liquidació compartida.
Perquè la Unitat funcioni com una capa de liquidació compartida, els membres haurien d’acordar com gestionar la volatilitat, aportar reserves i també respondre als esdeveniments d’estrès. L’èxit de l’enllaç de moneda recolzada per l’or dependrà en gran mesura dels acords sobre tecnologia interoperable, marcs de governança i mecanismes per resoldre els desequilibris comercials.
El domini del dòlar s’enfronta a reptes creixents
El Financial Times va publicar una anàlisi del cap global d’investigació de divises de Deutsche Bank, que va advertir:
“Estem assistint a un col·lapse simultani en el preu de tots els actius nord-americans, incloses les accions, el dòlar versus divises alternatives de reserva i el mercat de bons. Estem entrant en un territori inexplorat del sistema financer mundial”.
Actualment, Watcher.Guru’s De-Dollarization Tracker identifica 55 països que utilitzen monedes diferents del dòlar per a transaccions internacionals. El comerç de petroli, que abans es feia gairebé al 100% en dòlars dels EUA, també s’ha canviat, ja que una cinquena part de les operacions de petroli es feien en monedes diferents del USD el 2023.
BRICS controla la meitat de la producció mundial d’or
L’aliança ara controla al voltant del 50% de la producció mundial d’or mitjançant una combinació de producció dels estats membres i socis estratègics. La Xina va produir 380 tones el 2025 i Rússia en va produir 340 tones, cosa que garanteix que els BRICS tinguin un control important sobre el subministrament físic d’or mundial.
La unitat no és ni una moneda digital del banc central ni una moneda estable de criptomoneda. Més aviat, la Unitat s’assembla més al bancor, que l’economista John Maynard Keynes va inventar com a unitat de liquidació no bescanviable i orientada a la cistella per a la compensació internacional.
