Oracle va caure un 6% el dijous després de tocar un màxim sempre un dia abans. La caiguda es va produir ràpidament després d’un control de realitat brutal: gairebé tot el seu creixement està lligat a un sol client, Openai, segons va informar Cryptopolitan.
La forta reversió va assolir just després que el conseller delegat Safra Catz digués aquest dimarts als inversors que Oracle s’havia tancat en “quatre contractes de mil milions de dòlars amb tres clients diferents”.
Aquest anunci va augmentar les accions un 30% en la negociació posterior a les hores, seguit d’una altra espiga que va tancar dimecres amb un rècord de 328,33 dòlars.
Però, tan aviat com el mercat va saber que la major part del retrocés podria venir de Openai, els guanys es van esvair. L’analista Gil Luria, que té una qualificació neutra a Oracle, va emetre dijous una nota advertint que:
“El nostre entusiasme pels anuncis de fons d’Oracle es veu temperat significativament per l’informe que provenia gairebé completament d’Openai.”
L’acord de cinc anys de cinc anys entre les dues empreses es va revelar dimecres i va deixar als inversors més preguntes que respostes. Oracle no va comentar. Openai tampoc.
Gil Luria qüestiona la història de creixement real d’Oracle
Safra va dir que l’obligació de rendiment que restant d’Oracle havia augmentat fins als 455 mil milions de dòlars, que és el 359% més que la mateixa època de l’any passat. Aquest número sona impressionant fins que us adoneu de la quantitat que pot ser d’un sol comprador.
I no és només un contracte únic. Openai també va acordar construir 4.5 Gigawatts de la capacitat del centre de dades als Estats Units, un acord que beneficia directament el llançament de la infraestructura en núvol d’Oracle.
Dins de les previsions d’Oracle, la companyia espera que els seus ingressos per infraestructura en núvol creixin 14 vegades més grans el 2030. Però amb tanta fixació a Openai, fins i tot un petit retard o canvi en aquesta col·laboració podria provocar tota aquesta projecció. És per això que l’avís de Gil va importar i per què el mercat va llançar les accions.
Els mercats globals augmenten com a retallades de tarifes de la Fed es veuen probables
Mentre que Oracle es va tancar, la resta del mercat de renda variable es va mantenir calenta. Les accions a tot el món van assolir nous registres aquesta setmana a mesura que els comerciants aposten per les retallades de tarifes. L’índex MSCI All Country World va assolir els màxims nous per al quart dia consecutiu, fent un seguiment de 2.500 empreses de mercats desenvolupats i emergents.
Als Estats Units, el S&P 500 va tancar dimecres un altre rècord, avalat per l’optimisme que la Reserva Federal començarà a alleujar -se. Això va arribar després que l’índex de preus del productor nord -americà baixés un 0,1% a l’agost, una sorpresa enorme ja que Wall Street esperava un augment del 0,3%. La sobtada debilitat dels preus a l’engròs va donar als inversors més raons per creure que la Fed està disposada a tallar.
Eddy Loh, cap de l’estratègia d’inversió de Maybank, va dir: “Els mercats han estat una mica més resistents al que esperem”. Va afegir que la manifestació es basa en un fort benefici corporatiu i un creixement sòlid, no només als Estats Units, sinó també a Europa, Japó i principals mercats asiàtics.
L’eina CME FedWatch ara mostra un 92% de probabilitats d’un tall de 25 bases a la propera reunió de la Fed el 17 de setembre. Aquest canvi de sentiment també va desencadenar un comportament de risc a Àsia, on Nikkei 225 del Japó, Kospi de Corea del Sud, i l’índex de Singapur’s Straits Times va batre tots els registres aquesta setmana.
Marvin Loh, estrateg macro macro sènior de State Street, va dir: “Tenint en compte que estem construint un cas més fort perquè la Fed reiniciï el seu cicle de tall mentre que l’economia es manté en un peu força sòlid, aquest entorn serveix de tònic per als inversors de risc”.
Però res d’això va ajudar a Oracle el dijous. Els inversors van obtenir els seus beneficis i van marxar un cop va quedar clar que el creixement futur de la companyia anava amb un sol nom.
