Les accions de POET cauen un 47% en una sola sessió el 27 d’abril, asseguts ara mateix a 7,95 dòlars, per sota dels 15,10 dòlars del dia anterior. Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) va enviar un avís per escrit cancel·lant totes les ordres de compra que va heretar de Celestial AI, una empresa que va adquirir al febrer, i totes aquestes comandes havien anat a POET Technologies (NASDAQ: POET). L’acord Marvell-POET, que la setmana passada semblava una gran victòria per a POET, es va trencar per les acusacions d’incompliment de la confidencialitat. Per als inversors que veuen el preu de les accions baixar d’un penya-segat i l’anàlisi de les accions canvia durant la nit d’alcista a profundament incert, la pregunta ara mateix és senzilla: és una compra o una trampa.
Font: Google Finance
Les accions de POET cauen mentre l’acord Marvell-POET sacseja la confiança del mercat
El que va dir el director financer ho va començar tot
La caiguda de les accions de POET va començar amb una entrevista. El POET CFO Thomas Mika va aparèixer a Stocktwits TV la setmana passada i va confirmar, per primera vegada públicament, que la companyia tenia una comanda de compra vinculada a Marvell Technology a través de la seva unitat d’IA Celestial. També va suggerir que el nivell de comandes va créixer molt per sobre del llindar de 5 milions de dòlars que la companyia va revelar anteriorment i que els enviaments podrien començar tan aviat com el proper trimestre. Les accions es van més que duplicar després d’aquests comentaris.
Thomas Mika, CFO de POET Technologies, en una entrevista amb Stocktwits:
“Tenim una comanda de compra d’ells contra la qual enviarem i tenim la intenció de continuar aquesta relació i construir-la amb el temps”.
També va entrar en alguns detalls sobre què proporciona exactament el POET. En la mateixa entrevista, Mika va dir:
“Som un proveïdor de Marvell ara que han adquirit Celestial AI, que ha estat client nostre durant un parell d’anys. I el que subministrem a Celestial AI són fonts de llum: fonts de llum d’amplada de banda alta, multifreqüència i alta potència que il·luminen el teixit fotònic del qual Celestial AI parla com el dispositiu de comunicació entre les GPU i un altre dispositiu de memòria GPU, GPU i GPU”.
Marvell va prendre aquests comentaris com una violació de la NDA vinculada a l’ordre de compra. El 23 d’abril, va enviar un avís formal de cancel·lació per escrit que cobria totes les comandes de compra que POET tenia de Celestial AI, incloses les comandes inicials d’unitats de producció que es remunten a l’abril de 2023. La caiguda de les accions de les tecnologies POET es va produir dies després un cop la notícia es va fer pública.
Preu de les accions de Marvell avui i què diu als inversors
El preu de les accions de Marvell avui se situa en 158,21 dòlars, una caiguda del 3,71% a la sessió. Això fa mal el dia, però amb prou feines fa mal a un estoc que encara ha pujat un 76,6% des de l’any i que està a prop del seu màxim de 52 setmanes de 163,45 dòlars. Marvell també va registrar 35 moviments separats superiors al 5% durant l’any passat, de manera que una diapositiva del 4% d’un sol dia no és gens estrany per a aquest nom. La caiguda de l’acord Marvell-POET amb prou feines es va registrar contra la història d’IA més àmplia de Marvell. Fa només una setmana, les accions de Marvell van guanyar un 6,9% en els informes que van entrar en converses amb Google per desenvolupar conjuntament dos xips d’IA personalitzats.
Alguns comerciants minoristes de Stocktwits no van comprar en absolut l’explicació de l’incompliment de la confidencialitat. Un usuari va escriure:
“Algú, si us plau, corregiu-me si m’equivoco. $POET va tenir un acord amb Celestial. Marvell va adquirir Celestial amb l’acord de POET ja vigent. Marvell volia fer òptica a casa i va comprar la seva pròpia empresa d’òptica. Marvell no volia necessàriament que els ingressos anessin a POET quan només podien quedar-se amb tota la massa per a ells.”
Un altre comerciant de la mateixa plataforma ho va dir encara més clarament:
“Mika va donar a Marvell una excusa fabricada, BS, coixa per retirar-se del contracte i la van prendre. Sento l’olor d’una demanda amb Marvell com a acusat”.
POET va fer una declaració el mateix dia que no abordava els detalls de l’incompliment:
“L’empresa continua centrada a executar les seves prioritats estratègiques i avançar en el desenvolupament de productes dins dels mercats d’IA i xarxes òptiques per satisfer la demanda creixent”.
Les accions de POET són una compra després de la venda?
L’anàlisi d’estocs de POET ara mateix no fa una lectura còmoda. Invezz ho va dir clarament, i va escriure que sense el segell d’aprovació de Marvell, POET Technologies és “relegat una vegada més a l’estatus de micro-cap especulatiu amb escala comercial no provada,” i que la cancel·lació “elimina un canal d’ingressos vital i, potser de manera més perjudicial, taca la reputació de l’empresa.”
POET també va perdre prop de 63 milions de dòlars el 2025 amb només 1 milió de dòlars en ingressos totals, i aquest és un forat molt difícil de sortir. El preu de les accions també va caure un altre 9,4% en fora de l’horari fins a 7,20 dòlars en el moment d’escriure, la qual cosa suggereix que la pressió de venda no està del tot feta. Les caigudes d’accions de POET d’aquesta mida tendeixen a perdurar a la memòria dels inversors durant molt de temps, i l’anàlisi de les accions de POET apunta, de moment, a un valor que necessita molta més claredat abans que algú es plantegi seriosament comprar la baixada.
