Punts clau per emportar
- Les tresores d’actius digitals són empreses que tenen criptomonedes als seus balanços, sovint cotitzant amb descomptes.
- M NAV és una mètrica per valorar les empreses en relació amb les seves participacions criptogràfiques.
- La caiguda dels preus de les criptografia ha afectat significativament els NAV M, i ha plantejat preguntes sobre l’equilibri.
- Els descomptes en els NAV de les empreses criptografiades presenten oportunitats potencials d’inversió.
- Els models de crèdit privat no tenen mecanismes per eliminar els descomptes com ho fan els ETF.
- La capacitat de staking d’Ethereum el converteix en un actiu productiu en comparació amb Bitcoin.
- Les recompras d’accions sovint són insuficients per contrarestar la inflació i la dilució del deute.
- La indústria criptogràfica s’enfronta a una crisi d’identitat a mesura que les finances tradicionals adopten la tecnologia en cadena.
- El futur de la criptografia pot requerir adaptar-se a un públic més ampli més enllà dels nadius de criptografia.
- El cicle actual no té un esdeveniment massiu de creació de riquesa, que afecti la dinàmica del mercat.
- Incentivar els primers usuaris a través d’alts rendiments és insostenible.
- L’estratègia DeFi mullet pot atraure els usuaris que volen beneficis sense riscos.
- La propera onada d’usuaris criptogràfics probablement vindrà d’aquells que valoren la tecnologia però no estan compromesos.
- El futur de la criptografia pot semblar-se a la computació en núvol en la seva evolució.
- El cicle de quatre anys als mercats criptogràfics pot estar obsolet a causa de l’adopció de la tecnologia.
Introducció convidada
El convidat que apareix a Unchained és una figura destacada de la indústria criptogràfica, que ofereix informació sobre el panorama en evolució dels actius digitals i la dinàmica del mercat. Amb una àmplia experiència en l’anàlisi de mercats criptogràfics, el convidat ofereix una perspectiva única sobre els reptes i les oportunitats als quals s’enfronten avui les empreses de cripto. Aquest episodi aprofundeix en les complexitats de les tresoreries d’actius digitals, les valoracions de mercat i l’impacte de les finances tradicionals que adopten tecnologies en cadena, per la qual cosa és essencial l’escolta per a qualsevol persona interessada en el futur de la criptografia.
Entendre les tresoreries d’actius digitals
- Els tresors d’actius digitals (DAT) són empreses que emmagatzemen criptografia com Bitcoin i Ethereum.
-
DAT significa digital asset treasury… moltes d’aquestes empreses són imitadores… seguint l’estratègia de Michael Saylor.
—Steve Ehrlich
- Molts DAT cotitzen amb un descompte important en comparació amb les seves participacions criptogràfiques.
-
Moltes accions del tresor d’actius digitals… cotitzen amb descomptes encara més profunds.
—Steve Ehrlich
- El sentiment del mercat és prudent, amb opinions dividides sobre la inversió en DAT.
-
Alguns inversors pensen que això vol dir que és hora de comprar els altres diuen que no tan ràpid.
—Steve Ehrlich
- Entendre els DAT és crucial per comprendre la dinàmica actual del mercat.
- Les discrepàncies de valoració dels DAT posen de manifest les potencials oportunitats d’inversió.
Avaluació de M NAV i dinàmica del mercat
- M NAV avalua el valor de l’empresa en relació amb les seves participacions criptogràfiques.
-
M NAV significa valor net d’actiu… quantificant quant valoren l’empresa els inversors.
– Nom del convidat
- Les recents caigudes de preus de cripto han reduït els NAV M a tots els nivells.
-
Els seus NAV M gairebé en general estan per sota d’un.
– Nom del convidat
- Es plantegen preguntes sobre l’equilibri natural dels NAV M.
-
Quin és l’equilibri natural dels NAV M per a aquest tipus d’empreses?
– Nom del convidat
- El comerç amb descomptes podria representar un joc de valor per als inversors.
- Entendre els NAV M és essencial per avaluar les valoracions de les empreses cripto.
L’impacte dels descomptes de mercat sobre els NAV
- Hi ha descomptes significatius en els NAV de les empreses que tenen cripto.
-
Les empreses… els seus NAV cotitzen en algun lloc… al punt cinc.
—Jack Mallers
- Els valors de les accions haurien d’alinear-se estretament amb els NAV, amb petites fluctuacions.
-
Hauria de ser al voltant d’un més o menys uns quants punts percentuals.
—Jack Mallers
- Entendre els NAV és crucial per avaluar el valor de les accions de les empreses cripto.
- Els descomptes de NAV presenten oportunitats potencials per als inversors.
- La relació entre els preus de les accions i les participacions criptogràfiques és clau per a la dinàmica del mercat.
- Els NAV proporcionen informació sobre la salut financera de les empreses cripto.
El paper dels models de crèdit privat i dels ETF
- Els models de crèdit privat i els fons tancats no tenen mecanismes d’arbitratge semblants als ETF.
-
En comparació amb els models de crèdit privat… no hi ha exactament el mateix mecanisme.
– Nom del convidat
- Ethereum és productiu a causa del staking, generant rendiment passiu.
-
Ethereum… vist com un actiu productiu perquè pots apostar l’èter.
– Nom del convidat
- Els NAV del mercat s’haurien d’estabilitzar al voltant d’un quan s’ajustin les condicions del mercat.
-
Els M NAV d’aquestes empreses haurien d’estar al voltant d’un.
– Nom del convidat
- GBTC ofereix una exposició regulada a cripto per als inversors acreditats.
- La comprensió d’aquests models és crucial per avaluar les estratègies d’inversió.
El futur dels preus de Bitcoin i Ethereum
- La conversió de fideïcomisos a ETF pot eliminar descomptes o primes.
-
Els ETF funcionen… arbitreu qualsevol descompte o prima.
– Nom del convidat
- Els preus de Bitcoin i Ethereum són impredictibles, amb possibles fluctuacions.
-
És molt difícil de dir… no estem segurs de si el fons està dins o no.
– Nom del convidat
- Els inversors haurien de ser prudents per suposar que els patrons de descompte històrics es repetiran.
-
Hi ha raons per ser molt prudents al respecte.
– Nom del convidat
- Entendre la mecànica de l’ETF és crucial per comprendre la dinàmica de preus del mercat.
- La imprevisibilitat dels mercats criptogràfics és una visió crítica per als inversors.
Les limitacions de la recompra d’accions
- Les recompras d’accions sovint no aconsegueixen contrarestar la inflació i la dilució del deute.
-
Les recompras d’accions… no són prou grans com per posar un impacte significatiu.
—Esteve
- Moltes empreses anuncien grans programes de recompra, però no ho fan.
-
S’ha anunciat un programa de recompra de 1.500.000.000 de dòlars, però… no n’he tornat a comprar ni tan sols.
—Esteve
- Els inversors haurien de ser prudents a l’hora d’interpretar els anuncis de recompra.
-
Els inversors han de tenir molta cura… amb els programes de recompra.
—Esteve
- Entendre les limitacions de recompra és crucial per avaluar la salut financera.
- Les discrepàncies entre els anuncis i l’execució posen de manifest els reptes del mercat.
Enfocaments estratègics per a la recuperació del preu de les accions
- A llarg termini, les empreses necessiten enfocaments estratègics per revertir la caiguda del preu de les accions.
-
Serà molt difícil… realment es redueix a tenir paciència.
– Nom del convidat
- Els inversors haurien de centrar-se en apostes d’alta convicció més que en el comerç tàctic.
-
Compra i mantén… no sigues tàctic sinó estratègic.
– Nom del convidat
- Algunes empreses corren el risc de retirar-se de cotització a causa de l’evolució del preu de les accions.
-
Amb risc de retirar-se de la cotització… les accions s’han cotitzat per sota d’un dòlar.
– Nom del convidat
- Entendre els enfocaments estratègics d’inversió és crucial per a l’èxit a llarg termini.
- La consciència dels riscos de retirada de cotització és essencial per controlar el rendiment de les existències.
La crisi d’identitat a la indústria criptogràfica
- Crypto s’enfronta a una crisi d’identitat a mesura que les finances tradicionals adopten la tecnologia en cadena.
-
Entitats natives no cripto… fent-se càrrec de les coses que pensàvem que guanyaríem.
– Dougie DeLuca
- Hi ha un consens creixent sobre el futur incert de la criptografia.
-
Molta gent clarament ha estat pensant per si mateixa.
– Dougie DeLuca
- La indústria corre el risc de deixar enrere els criptonatius tret que s’adapti.
-
Els nadius criptogràfics es quedaran en gran part enrere tret que optem per reaccionar.
– Nom del convidat
- Entendre la crisi d’identitat de la indústria és crucial per al creixement futur.
- Adaptar-se a un públic més ampli és essencial per aconseguir una adopció massiva.
L’evolució de les estratègies de màrqueting en cripto
- Les empreses en fase inicial aprofiten les xarxes socials per a estratègies de llançament al mercat.
-
Una gran part de la seva sortida al mercat és TikTok i Instagram.
– Nom del convidat
- Etiquetar els productes com a cripto o web3 pot alienar els usuaris potencials.
-
Crypto es converteix en equipatge… la gent s’espanta i perd la confiança.
– Nom del convidat
- L’enfocament hauria de canviar a demostrar com la tecnologia millora les experiències dels usuaris.
-
Centra’t en les coses que realment desbloqueja la tecnologia per a la gent.
– Nom del convidat
- Empreses com Coinbase i Stripe es posicionen per ser adoptades.
- Entendre l’evolució del màrqueting és crucial per a les estratègies de participació dels usuaris.
El futur de la criptografia i la implicació dels usuaris
- El futur de la criptografia pot semblar-se a la computació en núvol en la seva evolució.
-
La gent crearà aplicacions… a causa dels desbloqueigs que ofereix.
– Nom del convidat
- L’èxit depèn de la participació dels usuaris sense necessitat de ser “nadius de la criptografia”.
-
Basant-se en cadena sense… el pensament conscient de ser un cripto nadiu.
– Nom del convidat
- Les xarxes de la primera capa poden permetre la innovació en lloc de ser punts focals.
-
És el futur d’alguns d’aquests L… deixar que algú altre innovi a sobre.
– Nom del convidat
- Entendre l’evolució de la implicació dels usuaris és crucial per a l’adopció generalitzada.
- La comparació amb la informàtica en núvol proporciona un marc per al futur de la criptografia.
