La companyia que hi ha darrere de la moneda estable més gran del món està fent una gran aposta pel préstec de matèries primeres, amb plans per fer créixer les seves operacions després d’invertir uns 1.500 milions de dòlars al sector.
Tether Holdings SA, amb seu a El Salvador, vol augmentar el seu finançament per als comerciants que comercialitzen petroli, cotó, blat i altres productes agrícoles, segons el conseller delegat Paolo Ardoino. La companyia ha estat concedint préstecs tant en dòlars dels EUA com en la seva moneda estable USDT, que fa un seguiment del valor del dòlar.
“Ens expandirem de manera espectacular”, va dir Ardoino, segons informa Bloomberg. “L’equip és molt optimista”.
Ara mateix, Tether és molt més petit que els grans bancs que normalment presten als comerciants de productes bàsics. Però la companyia guanya grans quantitats de diners amb els seus gairebé 200.000 milions de dòlars en reserves, cosa que li dóna molts diners per competir. L’ús de l’USDT per als préstecs també ajuda, ja que la moneda digital s’està agafant a llocs com Llatinoamèrica, d’on provenen moltes mercaderies, va explicar Ardoino.
Els préstecs són essencials en el negoci de productes bàsics. Els bancs solen proporcionar els diners necessaris per comprar i moure els bilions de dòlars d’aliments, metalls, petroli i gas que els comerciants envien a tot el món.
Tanmateix, Tether podria trobar una certa resistència. La majoria dels préstecs de matèries primeres utilitzen dòlars dels EUA, de manera que algunes empreses poden desconfiar de demanar préstecs en USDT.
La nova unitat de finançament comercial funciona per separat
El treball de préstec de matèries primeres està a càrrec de la divisió Trade Finance de Tether, que va començar l’any passat. Aquesta operació s’executa per separat de les reserves que donen suport als seus stablecoins. L’octubre passat va sorgir la notícia que Tether havia començat a parlar amb empreses del sector sobre oportunitats de préstec.
Tether està entrant en aquest mercat diversos anys després que els bancs habituals comencessin a retirar-se dels préstecs de matèries primeres. Una sèrie de fracassos d’empreses i casos de frau van espantar molts prestadors. Tot i que les grans empreses comercials com Trafigura i Cargill encara poden obtenir molt crèdit, les empreses més petites lluiten per trobar fons, cosa que limita la quantitat de negocis que poden fer.
Això ha creat espai perquè els prestadors privats intervenguin, especialment per a ofertes en llocs més arriscats on els bancs no volen operar. Aquests prestadors solen cobrar tipus d’interès superiors al 10% per compensar l’assumpció de més riscos.
Per a Tether i altres prestadors privats, els préstecs de matèries primeres tenen una característica atractiva: les línies de crèdit s’utilitzen una i altra vegada ràpidament, de manera que els pagaments d’interessos són ràpids i constants. Un enviament internacional típic de blat o oli triga menys d’un mes de principi a fi.
El boom de les monedes estables impulsa la diversificació
L’empenta de Tether a diferents àrees, com ara préstecs, intel·ligència artificial i esports, s’està produint a mesura que les monedes estables es fan més populars a tot el món. Aquests fitxes digitals, normalment vinculats a monedes habituals com el dòlar, s’estan utilitzant més per a transferències de diners i pagaments. La legislació nord-americana aprovada al juliol que cobreix les monedes estables ha ajudat a accelerar aquesta tendència.
L’USDT domina el mercat de monedes estables amb gairebé 184.000 milions de dòlars actualment en ús. Com que Tether ha de mantenir reserves d’actius líquids com els bitllets del Tresor dels EUA per recolzar cada moneda, guanya milers de milions cada any en interessos. Tal com va informar Cryptopolitan el mes passat, Ardoino va dir que creu que la companyia obtindrà uns 15.000 milions de dòlars en beneficis per al 2025. L’empresa no té els seus informes financers auditats.
Tether ha anat desenvolupant el seu negoci de productes bàsics més enllà dels préstecs. La companyia ara té una de les majors existències d’or del món fora dels bancs i els governs. Aquesta setmana, s’han informat que Tether està contractant dos principals comerciants de metalls preciosos de HSBC Holdings Plc.
Segons dades de CoinGecko, la moneda estable recolzada amb or de l’empresa val actualment gairebé 2.200 milions de dòlars.
Al març, Tether va anunciar que pagaria fins a 616 milions de dòlars per augmentar la seva propietat a Adecoagro SA, una empresa sud-americana que s’encarrega de l’agricultura i la producció d’energia, fins al 70%. A l’abril, Adecoagro va incorporar al seu consell d’administració a Kyril Louis-Dreyfus, que prové d’una coneguda família de comerç de productes bàsics.
