El gegant de capital risc de criptomoneda Polychain ha acusat Niraj Pant, un antic empleat, d’haver fet un acord amb l’empresa de cartera Eclipse Labs que va trencar les polítiques del fons.
Segons tres fonts properes a la situació i els documents interns d’Eclipse revisats per CoinDesk, Neel Somani, l’antic conseller delegat d’Eclipse Labs, va assignar a Pant el 5% d’un proper token criptogràfic d’Eclipse el setembre de 2022, pocs dies després que Pant dirigís Polychain per liderar el la ronda de finançament pre-llavor de 6 milions de dòlars de l’empresa.
Finalment, l’assignació es va reduir a l’1,33%, amb un valor de 13,3 milions de dòlars a la valoració totalment diluïda més recent del token en una ronda d’inversió privada. (Segons una font propera a Eclipse Labs, l’última ronda de finançament de la companyia va valorar el testimoni en un valor totalment diluït (FDV) de 1.000 milions de dòlars.)
Polychain va ser fundada per Olaf Carlson-Wee, el primer empleat de l’intercanvi de criptomonedes Coinbase, i és una de les empreses de cripto risc més grans i conegudes, amb més d’11.000 milions de dòlars en actius sota gestió. Pant va ser soci general allà des del 2017 fins al 2023, amb la missió d’orientar els diners de l’empresa a noves empreses criptogràfiques prometedores.
Des de llavors, Pant s’ha convertit en una figura destacada de la indústria de la criptografia, actualment com a cofundador de la startup d’IA de blockchain Ritual, una altra inversió de cartera de Polychain.
Eclipse Labs construeix una cadena de blocs que barreja tecnologia de les populars xarxes Solana i Ethereum. Després de liderar la ronda de finançament prèvia a l’agost de 2022 d’Eclipse, Polychain va participar en la seva ronda de finançament Sèrie A de 50 milions de dòlars el març de 2024.
Pant va encapçalar l’acord previ a la llavor i una investigació de CoinDesk va revelar que al voltant de la mateixa època se li van assignar aproximadament tantes fitxes criptogràfiques Eclipse com Polychain. Segons les fonts de CoinDesk, l’acord no es va revelar a la majoria dels executius, assessors o grans inversors d’Eclipse.
Pant insisteix que l’acord era completament kosher perquè no es va finalitzar fins al setembre de 2022, el mes després que Polychain ja hagués invertit a Eclipse. Va compartir documents legals amb CoinDesk que mostraven que la seva assignació “assessora” de fitxes Eclipse es va revisar a l’1,33% el 2024, però es va negar a comentar la mida de la seva participació original o per què es va modificar.
Polychain va dir a CoinDesk que desconeixia que Pant tenia una participació financera en Eclipse fins després de deixar l’empresa el 2023. El fons va dir que hauria d’haver divulgat l’acord en virtut de les seves polítiques, que estan destinades a protegir l’empresa i els seus inversors dels conflictes d’interessos. .
“Polychain desconeixia la relació financera entre Eclipse i Niraj Pant fins després de la seva sortida de l’empresa”, va dir un portaveu de Polychain en un correu electrònic a CoinDesk. “Polychain té polítiques i procediments sòlids al voltant dels empleats que exerceixen funcions d’assessorament. Després de la sortida del Sr. Pant de Polychain, l’empresa es va adonar que va infringir les seves polítiques i va investigar l’assumpte”.
La declaració de Polychain a CoinDesk ofereix una visió estranya del procés d’elaboració de salsitxes del món acollidor de les empreses de cripto VC i els projectes que financen. Les empreses de risc poques vegades discuteixen qüestions de personal o negocien estructures públicament, i Polychain no va revelar públicament l’incompliment de la política de Pant fins que CoinDesk va contactar per aquesta història.
Una línia de temps tèrbola
La revelació podria aprofundir la controvertida narrativa que envolta Somani, que es va deixar al costat com a conseller delegat d’Eclipse al maig enmig d’al·legacions de mala conducta sexual. Somani va negar aquestes acusacions i es va negar a comentar aquesta història.
Dues fonts properes a Eclipse que van parlar amb CoinDesk amb condició d’anonimat afirmen que Somani va prometre a Pant la seva participació d’assessorament del 5% en fitxes Eclipse abans. l’acord de pre-llavor fins i tot es va tancar.
Segons els documents revisats per CoinDesk, la participació de Pant era superior a la de qualsevol inversor d’Eclipse, excepte Polychain, que també es va destinar al 5% del token d’Eclipse. La participació de Pant va superar les assignacions a altres assessors, inversors i tots els empleats d’Eclipse, excepte els actuals i antics consellers delegats.
Somani va dir al seu cercle íntim que la generosa subvenció testimonial tenia l’objectiu d’incentivar Pant a assegurar els diners en efectiu de Polychain i l’aval cobejat del veterà VC, segons dues persones familiaritzades amb l’assumpte.
Segons els funcionaris de Polychain, l’acord no es va revelar a l’empresa de capital risc ni als seus socis limitats en aquell moment.
Fitxes, no equitat
L’episodi també ofereix una visió de les transaccions que han arribat a caracteritzar les normes úniques de recaptació de fons de la indústria criptogràfica, amb fitxes digitals que sovint s’atorguen juntament amb qualsevol capital o en lloc d’això. Les aplicacions Blockchain, els actius digitals i els llibres majors descentralitzats sovint es presenten com una alternativa més transparent a les finances tradicionals, però les estructures de propietat de molts projectes i criptomonedes líders continuen sent opaques.
Eclipse Labs crea una cadena de blocs de capa 2 que ofereix als usuaris una manera més ràpida i econòmica de fer transaccions a la xarxa Ethereum. L’atractiu principal de la xarxa és que pren en préstec elements de la popular cadena de blocs Solana per alimentar elements clau del seu disseny tècnic, un detall que l’ha ajudat a guanyar popularitat a dues de les comunitats de cadena de blocs més grans.
En el cas de la recaptació de fons d’Eclipse, les assignacions de tokens van ser crucials perquè pocs inversors van rebre capital en el projecte. A la majoria se’ls va prometre simplement un tall del testimoni d’Eclipse, una criptomoneda que encara no existeix i que Eclipse ni tan sols ha anunciat públicament.
Aquesta configuració no és atípica. Els inversors criptogràfics sovint ofereixen diners en efectiu a canvi de fitxes en lloc de capitals tradicionals, i les empreses poques vegades revelen aquests acords al públic, per no armar els reguladors financers amb munició en la seva lluita per classificar les criptomonedes com a valors d’inversió.
“Eclipse Labs no revela els percentatges de propietat dels inversors al públic”, va dir a CoinDesk un portaveu d’Eclipse Labs.
Segons les taules d’assignació de fitxes internes revisades per CoinDesk, als empleats, inversors i assessors d’Eclipse ja se’ls ha promès gairebé el 50% del subministrament d’un futur testimoni Eclipse.
Pant insisteix que el seu propi acord d’assessorament amb Eclipse estava per sobre. Va compartir documents legals amb CoinDesk que mostren que està preparat per rebre una participació de l’1,33% en el testimoni d’Eclipse.
Aquesta suma, revisada a partir d’un total anterior que Pant no va revelar, és inferior al 5% que els documents i persones familiaritzades amb l’assumpte revelen que Pant es va prometre inicialment, però encara és superior a la de tots els altres assessors d’Eclipse i gairebé tots els seus inversors. i empleats.
L’acord d’assessorament compartit per Pant és del 29 d’abril de 2024 –després de deixar Polychain– i signat per dues parts: Neel Somani, en nom d’Eclipse Labs; i Niraj Pant, en nom de “The Psychological Operations Co”.
Segons l’acord, Psychological Operations Co. rebria una subvenció de fitxes d’Eclipse a canvi de “reunions periòdiques de sincronització de teleconferències” tal com va sol·licitar Eclipse. L’acord en si no diu res sobre Polychain o la seva inversió prèvia a Eclipse.
La versió de l’acord proporcionada a CoinDesk per Pant afirma que es tracta d’una “esmena” a un acord d’assessorament anterior datat el 8 de setembre de 2022, poques setmanes després que s’hagués tancat la ronda preliminar d’Eclipse i mentre encara era soci general a Policadena.
Pant es va negar a compartir aquest acord original.
Polítiques de Polychain
Tant si l’assessorament de Pant es va finalitzar o no abans de l’acord previ a la llavor, si el seu assessorament inicial amb Eclipse va començar mentre encara estava a Polychain, com ho demostren els seus propis documents, és possible que encara hagi estat obligat a revelar-ho d’acord amb les polítiques d’ètica de l’empresa, que l’empresa va descriure en una llarga divulgació a la Comissió de Borsa i Valors dels EUA.
En una presentació de política oficial a la SEC, Polychain escriu: “Per controlar qualsevol conflicte d’interessos, els empleats de Polychain han d’aclarir prèviament certes transaccions contemplades als seus comptes personals que poden presentar l’aparença d’irregularitat i han de divulgar inicial i anual els fons de tots els comptes personals, així com totes les transaccions trimestrals.”
La situació és especialment notable perquè Pant no només és un exempleat de Polychain, sinó també el fundador i CEO de Ritual, una de les companyies de cartera més populars de Polychain.
Després de marxar de Polychain i fundar Ritual l’any passat, Pant es va convertir ràpidament en un element bàsic del circuit d’altaveus de la indústria de la cadena de blocs, considerat com un líder de pensament en la intersecció entre la criptografia i la intel·ligència artificial. Ritual, que té com a objectiu descentralitzar la formació de models d’IA, es troba entre una categoria de projectes blockchain-meets-AI que s’han convertit en una empresa estimada per dret propi. El novembre passat, va recaptar 25 milions de dòlars de Polychain i altres.
Polychain es va negar a comentar si la seva relació amb Ritual ha canviat com a conseqüència del suposat incompliment de la política de Pant, o si s’ha assabentat de l’incompliment abans d’invertir en Ritual.
Malgrat el suposat incompliment de la política, la inversió de Polychain a Eclipse encara podria donar els seus fruits. Segons una font propera al fons, la seva participació en Eclipse s’ha multiplicat per 10 des que la companyia va invertir inicialment el 2022.
