Bitcoin (BTC), la criptomoneda més gran, acaba d’assolir la seva esperada fita de 100.000 dòlars. Aquí teniu cinc mètriques que heu de conèixer per navegar per les oportunitats que ofereix el mercat alcista per als comerciants i inversors criptogràfics.
Cinc mètriques de Bitcoin (BTC) per a la carrera alcista del 2025: aspectes destacats
A mesura que Bitcoin (BTC) i tot el mercat de criptomonedes s’estan preparant cap a nous màxims, aprofundim en cinc mètriques que indiquen l’estat actual del mercat de criptomonedes:
- Preu de Bitcoin (BTC) i capitalització de mercat. Atès que BTC continua sent la criptografia més gran per capitalització de mercat, el seu rendiment és un catalitzador crític per a cada criptomoneda de gran capitalització, sentiment del mercat i processos macro globals.
- Bitcoin Open Interest (OI) en els intercanvis de contractes. El volum de posicions obertes denominat en USD en diversos tipus de contractes sobre preus criptogràfics demostra l’optimisme del mercat i la dinàmica de volatilitat potencial.
- Els ETF de Bitcoin flueixen, és a dir, un canvi net denominat en USD dels saldos agregats dels principals fons negociats en borsa (ETF) al moment Bitcoin als EUA
- Hashrate de Bitcoin (BTC), un nombre total de hashes calculats per tots els ordinadors miners que competeixen pel dret d’afegir el següent bloc a la cadena de blocs de Bitcoin (BTC).
- Dificultat de Bitcoin (BTC), una mètrica de la dificultat de minar el següent bloc de Bitcoin (BTC) per mantenir una producció de blocs coherent.
Aquest és el conjunt bàsic de mètriques de xarxa i criptomoneda de Bitcoin (BTC) que hauríeu d’entendre per beneficiar-vos de la recuperació alcista en curs.
Què és Bitcoin (BTC)?
Bitcoin (BTC) és la primera cadena de blocs i la seva criptomoneda homònima. Bitcoin (BTC) en si és una realització pionera del concepte de blockchain, és a dir, una base de dades descentralitzada. Bitcoin (BTC) va ser dissenyat per Satoshi Nakamoto, un desenvolupador anònim, l’any 2008.
El 2009, les transaccions de Bitcoin (BTC) es van posar en marxa. Des de l’inici de les seves operacions, Bitcoin (BTC) aprofita el consens de la prova de treball (PoW). Significa que es creen noves monedes gràcies a la mineria, és a dir, càlculs distribuïts en milions d’ordinadors.
Tot i que el concepte de criptomoneda es va popularitzar des dels inicis de Bitcoin (BTC), segueix sent la criptomoneda més gran i popular.
Bitcoin (BTC) arriba al nivell de 100.000 dòlars: què saber
El preu de Bitcoin (BTC) va augmentar pas a pas juntament amb la popularitat de la criptomoneda i el seu paper com a nou tipus d’actiu, no a diferència de l’or, el dòlar dels EUA o els futurs del petroli cru.
Al mateix temps, el preu de Bitcoin (BTC) demostra un patró únic a mesura que el seu rendiment passa per cicles de quatre anys. Aproximadament, aquests cicles es correlacionen amb esdeveniments de reducció a la meitat. La reducció a la meitat és un esdeveniment específic a la xarxa Bitcoin (BTC) quan l’emissió de noves monedes disminueix un 50% cada quatre anys. Aquesta característica es va codificar en el disseny tecnològic de Bitcoin (BTC) per evitar que l’actiu s’infla.
Per primera vegada, Bitcoin (BTC) va arribar a 1 $ l’any 2011 i va ser notícia en esdevenir més car que el dòlar dels EUA.
Després de cada augment, Bitcoin (BTC) va entrar en una fase de declivi anomenada mercat “baixista” o “baixista”.
Al quart trimestre de 2024, després del devastador mercat baixista del 2021-2022 que va culminar amb col·lapses dels ecosistemes Terra/Luna i FTX/Alameda, Bitcoin (BTC) finalment va arribar als 100.000 dòlars. El màxim anterior, registrat el novembre de 2021 en uns 70.000 dòlars, es va trencar el 6 de novembre de 2024, arran de l’eufòria desencadenada per les eleccions presidencials dels EUA.
Què esperar de Bitcoin (BTC) el 2024-2025?
Igual que altres criptomonedes, Bitcoin (BTC) segueix sent altament volàtil. Com a tal, atès que els actius digitals encara es troben en el seu estat molt incipient, ningú pot estar segur de les perspectives potencials del preu de Bitcoin (BTC).
Escenari positiu
L’aixecament de les restriccions legals i l’augment de l’adopció institucional s’han d’anomenar dos catalitzadors principals de l’optimisme dels titulars de Bitcoin (BTC).
- Bitcoin (BTC) es beneficia de l’augment de l’adopció institucional de diverses formes. A partir del 2024, els ETF de Bitcoin puntuals estan disponibles als EUA i Hong Kong. A més, diverses empreses públiques inspirades en la Microstrategy de Michael Saylor estan afegint Bitcoin (BTC) als seus saldos corporatius. Alguns estats nacionals també estan considerant fer que BTC formi part de les seves reserves de divises.
- Els resultats de les eleccions presidencials dels EUA de 2024 són tractats com un catalitzador alcista per a BTC per aquells que esperen que s’acabi l’hostilitat reguladora cap a la criptomoneda. En primer lloc, la comunitat espera que el president de la SEC, Gary Gensler, dimitirà a principis del primer trimestre del 2025.
Altres factors positius per a la criptomoneda més gran inclouen la seva narrativa comprensible, l’accessibilitat, l’alta liquiditat i un rendiment més madur.
Els toros més agressius publiquen 1.000.000 de dòlars per previsions de BTC el 2024.
Escenari negatiu
Al mateix temps, Bitcoin (BTC) té molts reptes per endavant en els propers anys. La seva tecnologia està endarrerida mentre que hi ha massa competidors aquí i allà.
- Bitcoin (BTC) segueix sent massa conservador pel que fa a la tecnologia: a causa de la manca de desenvolupadors i finançament, les seves actualitzacions es publiquen amb grans retards. A més, alguns ponents acusen Blockstream, un estudi de desenvolupament clau en el segment BTC, per suprimir el progrés tecnològic de la primera criptomoneda.
- Bitcoin (BTC) està competint amb milers d’altcoins. Alguns d’ells es promouen de manera agressiva i es poden utilitzar per a molts propòsits, mentre que Bitcoin (BTC) només es pot utilitzar com a sistema de pagament, que pot ser relativament lent i rendible.
Combinats amb les creixents tensions geopolítiques arreu del món, la potencial activitat de QE als EUA i la Xina, aquests factors fan que alguns pessimistes parlin de la “pitjor crisi des de 1929 que ve”. La hipotètica recessió afectarà més a Bitcoin (BTC) que als actius tradicionals.
Les principals mètriques de Bitcoin (BTC) per fer un seguiment el 2025
Ara revisem les mètriques clau de Bitcoin (BTC) que tots els comerciants haurien de conèixer el 2025.
Poden ser útils en el desenvolupament i l’ajust de l’estratègia de gestió de carteres i la protecció del capital.
Preu de Bitcoin (BTC).
El preu de Bitcoin (BTC) és un valor denominat en USD d’un Bitcoin. Tot i que la definició en si és bastant simple, calen alguns aclariments per entendre correctament quin és el preu de BTC en aquest o aquell moment.
En primer lloc, per “el preu de Bitcoin”, ens referim a la taxa de BTC a les principals borses al comptat. Com que aquests intercanvis de nivell 1 com Binance, Bybit i OKX tenen la liquiditat més gran, el preu de Bitcoin (BTC) en parella amb USDT està més protegit de manipulacions que en intercanvis il·líquids. En poques paraules, una gran oferta de compra/venda en un intercanvi petit pot arruïnar o augmentar la taxa BTC/USDT, mentre que a Binance és gairebé impossible.
No a diferència d’altres actius, el preu de Bitcoin (BTC) augmenta juntament amb la demanda. Tanmateix, pot ser bastant volàtil: els moviments nocturns del 10% no haurien de sorprendre els Bitcoiners.
Els preus dels contractes BTC/USDT a les borses de futurs poden ser encara més volàtils.
A més, els comerciants haurien de ser conscients de “Kimchi premium” i “Coinbase premium”. La primera mètrica indica la diferència entre el preu de Bitcoin als intercanvis coreans i la taxa BTC/USDT a Binance (BNB).
“Coinbase premium” s’ha de denominar la diferència entre la taxa BTC/USD a Coinbase, el canvi més gran dels Estats Units, i la taxa BTC/USDT a Binance. Les primes demostren el rendiment de l’interès minorista a Corea del Sud i als EUA, dos principals mercats criptogràfics.
La capitalització de mercat de Bitcoin (BTC) és el preu agregat de tots els Bitcoins (BTC) en circulació. Actualment, s’extreuen més de 19,97 milions de Bitcoins (BTC) amb un valor total que supera els 1,1 bilions de dòlars.
Interès obert de Bitcoin (BTC).
L’interès obert de Bitcoin (BTC) o Bitcoin OI es refereix al volum agregat de contractes de derivats de BTC, com ara futurs o opcions, que encara no s’han liquidat. Indica el nivell d’activitat comercial i l’interès dels inversors al mercat de derivats BTC-USDT. Així, l’OI augmenta quan es creen nous contractes i disminueix quan es liquiden (tanquen) o es liquiden.
Per exemple, si els comerciants obren més posicions en futurs de Bitcoin, l’interès obert augmenta, indicant una participació creixent del mercat i una possible volatilitat dels preus. Per contra, la disminució de l’interès obert pot suggerir una reducció de l’activitat o el tancament de posicions dels comerciants.
El seguiment de l’interès obert de BTC ajuda als comerciants i analistes a avaluar el sentiment i la liquiditat del mercat. Un augment de l’interès obert, combinat amb un moviment important dels preus, podria indicar una forta convicció en una tendència de preus. Tanmateix, un alt interès obert sense l’acció corresponent del preu podria indicar indecisió o una possible inversió. És una mètrica clau per entendre la dinàmica del mercat i planificar estratègies comercials.
Bitcoin OI es pot fer un seguiment en serveis especials com Coinglass. Els comerciants haurien de prestar més atenció a la gestió del risc quan l’OI és massa alt.
Flux d’ETF de Bitcoin (BTC).
El flux d’ETF de Bitcoin (BTC) es refereix al moviment de valor dins o fora de fons negociats en borsa (ETF) basat en Bitcoin al moment. A partir del quart trimestre de 2024, aquests fons amb seguiment públic funcionen als EUA i Hong Kong. L’estat d’aquests fluxos indica el sentiment dels inversors cap a Bitcoin (BTC), que influeix en el mercat de criptomoneda més ampli.
Quan es registren entrades, els inversors compren accions d’ETF de Bitcoin, empenyent els fons a adquirir més Bitcoin (BTC) per fer créixer el saldo de les seves cistelles. Aquest és un indicador fiable del fort sentiment alcista a curt termini i sovint augmenta el preu de Bitcoin a causa de l’augment de la demanda.
Per contra, les sortides indiquen que els inversors estan venent les seves accions d’ETF, la qual cosa fa que el fons redueixi les seves participacions. Això al seu torn significa un sentiment baixista i potencialment genera una pressió addicional sobre el preu de Bitcoin (BTC).
Els fluxos d’ETF de BTC són observats de prop, ja que representen l’interès institucional i minorista en Bitcoin mitjançant un vehicle d’inversió regulat i tradicional. Les entrades o sortides significatives poden proporcionar informació sobre les tendències del mercat, l’apetit al risc i l’adopció més àmplia de Bitcoin a les finances convencionals.
A més de fer un seguiment del flux acumulat d’ETF, els comerciants també miren les estadístiques dels principals emissors d’ETF, com ara iShares, Grayscale, Fidelity i Bitwise. Les estadístiques dels ETF de Bitcoin es poden trobar als llocs web de Coinglass, TradingView i Dune Analytics.
Hashrate de Bitcoin (BTC).
El hashrate de Bitcoin (BTC) indica la potència computacional total que utilitzen els ordinadors de la xarxa Bitcoin (BTC) (miners) per mantenir-lo segur i donar suport al procés de validació de transaccions.
La mètrica es calcula en hashes per segon (H/s), que indica el nombre d’intents per resoldre el trencaclosques criptogràfics necessaris per afegir un bloc nou a la cadena. Un hashrate més alt significa una xarxa més segura, ja que cada cop és més difícil que els actors maliciosos aconsegueixin el control de la majoria del poder miner. Al seu torn, això reflecteix la confiança dels miners que inverteixen recursos addicionals en nous ordinadors i electricitat.
Al mateix temps, una disminució del hashrate pot indicar una reducció de la rendibilitat de la mineria o impactes geopolítics, com ara restriccions energètiques o repressió regulatòria. Quan el hashrate disminueix, vol dir que els miners estan apagant els seus equips esperant un benefici més baix i, per tant, una caiguda del preu de BTC. Una vegada que el preu de Bitcoin (BTC) cau per sota d’un cert nivell, cada cop menys ASIC (ordinadors de mineria) poden extreure Bitcoin (BTC) amb beneficis.
El hashrate de Bitcoin (BTC) es pot fer un seguiment a moltes plataformes, incloses CoinWarz, Bitiforcharts. A desembre de 2024, el hashrate de Bitcoin (BTC) supera els 800 Ehash per segon.
Dificultat de Bitcoin (BTC).
La dificultat de Bitcoin (BTC) és una mesura autoajustable de la dificultat dels miners per resoldre els trencaclosques criptogràfics i, per tant, convertir-se en el signant del següent bloc BTC. Aquesta mètrica s’ajusta cada 2.016 blocs, o aproximadament cada dues setmanes, en funció de la potència computacional total (hashrate) de la xarxa. L’objectiu d’aquest ajust és mantenir un temps de producció de blocs constant d’aproximadament 10 minuts, independentment de les fluctuacions de l’activitat minera.
En poques paraules, un cop augmenta el hashrate, la dificultat de la xarxa de Bitcoin (BTC) es deu a un ajust positiu. Una vegada que els miners redueixen el hashrate, la dificultat de Bitcoin (BTC) es redueix en el proper ajust quinzenal.
Aquest mecanisme d’autoregulació únic manté la xarxa Bitcoin segura i garanteix una taxa d’emissió previsible per a nous BTC. A més, manté el temps de bloc de Bitcoin (BTC) relativament estable: els participants de la xarxa triguen uns 10 minuts a extreure un bloc nou independentment de la volatilitat dels preus de BTC.
Conclusió: què saber sobre Bitcoin (BTC) el 2025
Bitcoin (BTC) és la criptomoneda més gran per preu i capitalització de mercat. A finals del quart trimestre de 2024, va conquerir 100.000 dòlars per primera vegada.
El preu i la capitalització de mercat de Bitcoin (BTC), l’interès obert de Bitcoin en futurs i opcions, el flux d’ETF de Bitcoin (BTC) puntual, el hashrate de la xarxa Bitcoin (BTC) i la dificultat són mètriques clau per a l’estat de la xarxa Bitcoin (BTC) el 2025.
