Hyla Fund Management llança un nou fons de 30 milions de dòlars centrat en el sector cripto llatinoamericà.
Els “fons de fons” s’especialitza a donar als inversors accés a altres fons de cobertura.
El mercat de criptografia llatinoamericà encara és molt petit, va dir a CoinDesk la CEO de Hyla, Paola Origel, però està ple d’oportunitats.
Hi ha una gran oportunitat de negoci per als fons criptogràfics centrats a Amèrica Llatina.
Això és segons Paola Origel, CEO i cofundadora de Hyla Fund Management, una empresa que inverteix en altres fons de cobertura en nom dels seus clients, amb actius de 115 milions de dòlars sota gestió.
“Molts grans fons com Sequoia i a16z han intentat capturar aquest mercat, però és molt fraccionat i difícil d’entrar a causa de la diferència de cultura”, va dir Origel a CoinDesk en una entrevista. “Realment necessites botes sobre el terreny, gent que entengui el mercat i comuniqui oportunitats als fundadors”.
“A Amèrica Llatina, i concretament a Mèxic, hi ha molt pocs fons de capital risc”, va continuar. “Són gairebé inexistents… Vaig buscar a tota la regió els millors gestors amb la trajectòria més impressionant per reunir-ho. fons.” Finalment, en va triar tres, tots amb seu a la Ciutat de Mèxic.
Originària de la mateixa Mèxic, Origel té 17 anys d’experiència en el sector financer i ho va ser recentment inclosa entre les 50 dones líders en gestió d’inversions per Women We Admire, una organització només per a membres per a dones professionals.
L’ecosistema criptogràfic a Amèrica Llatina el 2024 presenta oportunitats i reptes similars als que va fer la indústria criptogràfica a escala mundial el 2017. “En el seu dia, no hi havia proveïdors o venedors de serveis que entenguessin blockchain o cripto en absolut”, va dir. Origel. “Crec que vam ser el primer fons institucional que va obrir un compte bancari amb Wells Fargo, perquè no entenien què era”.
Un dels obstacles més importants per convertir els inversors llatinoamericans al concepte de cripto, és l’educació sobre el sector. Les criptomonedes, que no tenen una existència física com l’or o l’efectiu, poden ser un concepte difícil d’entendre per als inversors. “Els inversors llatinoamericans segueixen sent molt tradicionals”, va afegir. “Em diuen que només inverteixen en coses que poden suportar o que poden tocar. Estem intentant canviar aquesta mentalitat… hem de demostrar-los que aquestes tecnologies realment funcionen”.
Els Goldman Sachs de Crypto
Origel va dir que un fons criptogràfic de fons actua com un pont entre els inversors tradicionals i l’ecosistema criptogràfic. L’espai criptogràfic és nou i evoluciona ràpidament, i alguns inversors simplement no tenen el temps, els recursos o els coneixements especialitzats per submergir-se en la indústria i esbrinar a quins fons de cobertura criptogràfic volen exposar-se. Aquí és on intervé Hyla.
“El valor d’un fons de fons és l’accés”, va dir Origel. “Som independents de la jurisdicció, així que coneixem la majoria dels gestors de fons d’arreu del món i cada gestor té la seva pròpia estratègia. Per exemple, alguns fons es dediquen completament al desenvolupament de la capa 2 a Bitcoin”.
Hyla no només està en contacte regular amb els gestors de fons, sinó que l’empresa també té línies de comunicació amb tots els fundadors en què han invertit aquests fons, cosa que li ofereix a Hyla una perspectiva única sobre l’ecosistema criptogràfic en conjunt i facilita ajudar a trobar les persones adequades.
“No és un concepte nou. Els fons de fons s’han provat i provat en les finances tradicionals durant molts anys”, va afegir Origel. “Però en criptografia, aquest enfocament té encara més valor a causa del fragmentat i complex que pot ser l’espai”.
A continuació, l’ambició és que Hyla es converteixi en el “Goldman Sachs per als actius digitals”, segons Origel. Actualment, l’empresa ofereix una varietat d’estratègies, com ara el seu fons de risc líquid i les seves estratègies de rendiment neutral en el mercat de bitcoin (BTC) i ether (ETH). I el fons d’Amèrica Llatina, que es llançarà al gener de 2025, afegirà 30 milions de dòlars més als actius gestionats d’Hyla.
Invertir a Amèrica Llatina
Aleshores, per què Amèrica Llatina?
Segons Origel, la criptografia pot tenir un impacte transformador en les economies de la regió i ajudar-les a pujar “al següent nivell, per deixar de ser mercats de frontera”.
Ella veu les remeses com una de les àrees òbvies de creixement, ja que la majoria dels llatinoamericans han de lluitar amb comissions exorbitants i sectors bancaris difícils quan intenten enviar fons internacionalment, com des dels Estats Units a Hondures, per exemple. Les empreses mòbils també tenen molt marge per millorar els seus productes, va dir Origel, per a les transaccions peer-to-peer, sobretot perquè un gran percentatge de la població de la regió encara no està bancària.
El canvi global de les cadenes de subministrament està presentant més oportunitats per a Amèrica Llatina, va dir, així com l’augment del talent emprenedor a països com el Brasil, Colòmbia i l’Argentina, i el fet que la inversió de capital risc a la regió segueixi sent “desproporcionadament baixa”.
Alhora, Origel diu que encara és molt aviat, i això repercuteix en les decisions d’inversió. “El mercat encara és tan petit que no pots ser molt exigent”, va dir. “No es pot dir” Oh, només ens centrarem en la infraestructura “, perquè no hi ha prou flux d’acords per a això. Cal estar obert a qualsevol sector”.
I no tots els països llatinoamericans tenen el mateix perfil, evidentment.
Origel va destacar Brasil pel seu desenvolupament tecnològic en l’àmbit criptogràfic, així com Mèxic per la seva experiència en els mercats d’aquest país. Argentina i El Salvador també estan al seu radar. Al final, però, la jurisdicció no importa tant com la qualitat d’un projecte i el calibre d’un equip.
“Volem trobar els propers unicorns que no només tinguin un impacte regional, sinó global”, va dir Origel.
