El corredor de Wall Street, Bernstein, va dir que Circle (CRCL) podria obtenir un ingrés si les tarifes dels Estats Units cauen bruscament, però la forta demanda i un palanquejament operatiu de Stablecoin pot ajudar a suavitzar el cop.
Cada 25% de punts bàsics de les taxes retallaria els ingressos de 2027 aproximadament un 9% i EBITDA en un 11%, amb taxes inferiors al 2% que implicaven 668 milions de dòlars en EBITDA i un 33% de creixement anual compost (CAGR) de 2024 a 2027, els analistes dirigits per Gautam Chhugani van escriure a l’informe de dimarts.
Els estables són criptocurrencies el valor del qual està lligat a un altre actiu, com el dòlar nord -americà o l’or. Tenen un paper important en els mercats de criptomoneda, proporcionant una infraestructura de pagament i també s’utilitzen per transferir diners internacionalment. El USDT de Tether és el Stablecoin més gran, seguit del USDC de Circle.
El corredor té una qualificació superior a les accions de Circle amb un objectiu de preu de 230 dòlars. L’acció va ser del 2,3% més baix en el comerç precoç, al voltant de 134,40 dòlars.
Fins i tot en un escenari de baix preu, l’oferta USDC de Circle podria superar el cas base de 170 mil milions de dòlars, ja que els costos de préstecs més baixos augmenten la gana de risc i la demanda en intercanvis com Binance i en els mercats de finances descentralitzades (DEFI), on la USDC és un actiu colteral clau, va dir Bernstein.
“Esperem que els estables de la indústria total creixin fins a ~ 670 milions de dòlars el 2027E, impulsats en gran mesura pel creixement dels mercats de capital cripto”, van escriure els analistes i “Circle’s USDC per augmentar la quota de mercat fins al 33% el 2027E”.
El corredor espera que els marges de funcionament del cercle s’ampliïn fins al 51% el 2027 del 43% el 2024 a mesura que l’oferta creix per cinc vegades, permetent que la rendibilitat es mantingui fins i tot quan els ingressos del flotador es redueixen.
Altres ingressos, una línia de marge elevada relacionada amb els serveis d’integració i transaccions, també augmenta ràpidament, assolint el 9% dels ingressos totals en el cas de l’ós, va assenyalar l’informe.
Bernstein va concloure que els ingressos del cercle segueixen sent sensibles a la taxa, però el creixement i l’escala de la demanda haurien de mantenir el negoci resistent.
Llegiu -ne més: Ciutadans inicia la cobertura del cercle amb la qualificació del mercat en el creixement de Stablecoin, valoració
