El model de finançament de VC falla els projectes web3

El finançament de capital de risc és la forma més buscada de recolzament entre els fundadors que busquen capital per arrencar les seves operacions, oferint un percentatge de capital a canvi. El problema és que, malgrat algunes excepcions de fons com Sigma Capital, el finançament Web3 VC és el més difícil d’obtenir a les primeres etapes del viatge del fundador. Malgrat un lleuger augment del finançament al primer trimestre del 2024, el suport de VC per a les startups de Web3 continua disminuint, baixant un 82% interanual.

També us pot agradar: Màquines vs. mercats: la presa de possessió de les finances AI | Opinió

Aquesta exclusivitat de l’oportunitat continua atenuant molts possibles col·laboradors i limita la diversitat d’idees que reben finançament. És un problema de llarga durada a l’ecosistema d’inici que ha persistit a l’espai Web3, malgrat la promesa de la descentralització de Blockchain.

Per què el model de VC tradicional falla Web3

Els projectes de Web3 solen lluitar dins de les restriccions del finançament tradicional de VC a causa del desajust fonamental dels incentius. Els VC solen prioritzar el benefici i el creixement a curt termini, que sovint no s’ajusten a l’experimentació i la naturalesa basada en la col·laboració dels projectes Web3 amb l’objectiu de crear el bé públic i la creació per a l’impacte social. Els projectes bons públics també manquen de l’incentiu de sortides lucratives associades a empreses amb ànim de lucre.

Un altre factor que va en contra dels principis que guien els fundadors de Web3 és la presa de decisions. Els fons més populars de VC centralitzen el seu procés de presa de decisions quan es tracta de decisions de finançament, deixant el destí de les start-ups de Web3 en mans d’uns pocs selectes. Aquesta estructura està en oposició directa a l’etos de la descentralització i la presa de decisions dirigida per la comunitat fomentada a l’ecosistema Web3.

A més, el finançament de VC flueix principalment a organitzacions que llancen un testimoni, que les eines d’infraestructura i els L2 són més propensos a fer en comparació amb les aplicacions. Això vol dir que les aplicacions tenen molt menys probabilitats de rebre finançament, tot i que són, si no més importants, per obtenir adopció dels usuaris.

La veritable pregunta que els jugadors dels ecosistemes haurien de plantejar -se és que les startups poden sobreviure amb la disminució actual del finançament? I quin paper podem jugar a canviar aquesta trajectòria?

Models de finançament alimentats amb blockchain

Blockchain Technology introdueix un nou àmbit d’oportunitats de finançament a l’espai Web3, especialment per a aquells que creen projectes ambiciosos de béns públics, com ara programari de codi obert.

El finançament públic retroactiu, o retropGF, ofereix una gran alternativa al finançament tradicional recompensant els projectes basats en el seu impacte demostrat en lloc del seu potencial especulatiu. En aquest context, els incentius de sortida es reimaginen com a recompenses per als creadors que proporcionen resultats mesurables als ecosistemes o a la societat en general. Una història d’èxit recent per a RetropGF és l’optimisme, que ha generat més de 2.000 milions de dòlars en finançament basat en l’impacte. Els grups retropGF finançats per DAOS o col·laboradors dels ecosistemes creen un enfocament coherent per finançar béns públics.

Una altra opció de mecanisme de finançament amb èxit per als fundadors que es construeixen a Web3 és la inversió fraccionada mitjançant NTFS. Poden tokenitzar el valor dels seus bons projectes públics, com ara els drets de governança, i permetre que un conjunt més ampli de seguidors contribueixi mitjançant microinversions. Això crea un conjunt divers d’inversors apassionats que creuen en la missió i la trajectòria del creixement del projecte.

Un VC de gent

Quadratic Finning, una fórmula matemàtica per a la distribució de finançament basada en els números de donants, ha guanyat tracció a Web3 gràcies a la seva capacitat per aprofitar el suport de la comunitat, amplificant les contribucions més petites d’una àmplia base de seguidors coincidint amb aquests fons amb un conjunt més gran. D’aquesta manera, es garanteix que els projectes amb un suport generalitzat de base rebin el major finançament, la nit del terreny de joc de manera que els models tradicionals de finançament prioritzin les grans inversions d’uns quants jugadors mai.

Un exemple de la potència que pot ser aquesta opció de finançament és Tornado Cash. Projectes com Tornado Cash que els inversors poden no gravitar, però els usuaris els encanten han rebut un finançament important mitjançant finançament quadràtic.

En centrar -se en la intel·ligència col·lectiva, aquest model fomenta la innovació en àrees com les finances descentralitzades, els Daos d’impacte social i els ecosistemes NFT que els VC tradicionals podrien passar per alt.

Propietat a la cadena

Al cor d’aquesta nova onada d’assignació de capital es troba la propietat de la cadena. Blockchain permet als creadors i constructors tokenitzar la seva obra, proporcionant noves maneres de monetitzar i relacionar -se amb els seguidors. Un cas concret és el creador de fitxes, que permet models basats en subscripcions, els quals els aficionats paguen una quota recurrent per accedir al contingut de Premium. Mecanismes com aquests creen fluxos d’ingressos més estables i recurrents acollits en un espai que prospera en la volatilitat.

L’avantatge afegit de les transaccions a la cadena és que fan que els fluxos de finançament siguin visibles i auditius, reduint el frau i fomentant la confiança i, eliminant els intermediaris, els creadors poden crear relacions directes amb el seu públic el començament.

Nova categoria d’assignació de capital

Aquesta nova capa d’assignació de capital que consisteix en mecanismes de finançament com ara ajuts comunitaris i finançament quadràtic, té el potencial de substituir o complementar el capital de risc tradicional a l’ecosistema Web3, augmentant la probabilitat de llançar el Next Web3 Unicorn.

L’adopció i la propagació de la disponibilitat d’aquestes opcions de finançament són els primers passos importants en el camí per garantir que la promesa de la descentralització i l’equitat de Web3 es converteixi en una realitat, no només una visió.

Llegiu -ne més: Màquines vs. mercats: la presa de possessió de les finances AI | Opinió