Els fons criptogràfics aconsegueixen 921 milions de dòlars amb l’optimisme de retallades de la Fed

Segons CoinShares, els productes d’inversió en actius digitals van registrar entrades de 921 milions de dòlars la setmana passada, ja que l’optimisme sobre les retallades dels tipus d’interès dels Estats Units va revifar l’apetit dels inversors pels fons vinculats a criptomonedes.

Les entrades van seguir diverses setmanes volàtils marcades per la incertesa sobre la política fiscal dels EUA i les dades macroeconòmiques limitades durant el tancament governamental en curs.

Però la confiança dels inversors va augmentar després que les dades de l’índex de preus al consum fossin més baixes del que s’esperava, reforçant les esperances que la Reserva Federal continués amb el seu cicle de relaxació. Els volums de negociació de productes negociats en borsa (ETP) es van mantenir forts en 39.000 milions de dòlars durant la setmana, per sobre de la mitjana setmanal fins a l’any de 28.000 milions de dòlars.

A la plataforma de mercat de predicció Myriad, llançada per DesxifrarDastan, l’empresa matriu de Dastan, una aclaparadora majoria d’usuaris espera una reducció de la taxa de 25 pb a l’octubre, mentre que només tenen un 19% de possibilitats que la Fed faci exactament dos canvis de tipus el 2025.

Un canvi a llarg termini

James Butterfill, cap d’investigació de CoinShares, va dir Desxifrar creia que els inversors que es traslladessin a cripto ETF formaven part d’un canvi a llarg termini.

“La nostra enquesta, que publiquem cada trimestre, destaca que la principal raó per invertir és la diversificació, amb l’especulació que ara és només el cinquè lloc de la llista”, va dir. “Això era molt diferent a fa 5 anys, quan l’especulació era la principal raó per invertir, amb aquest canvi cap a la diversificació que posa de manifest una perspectiva a llarg termini sobre la inversió en l’actiu”.

Va afegir que les dades d’UTXO posen de manifest que el nombre de Bitcoin Els inversors que mantenen durant més de 150 dies han augmentat del 50% el 2018 al 75% actual.

Els inversors també són cada cop més sensibles a dades com l’IPC o les nòmines, cosa que destaca com els comerciants i els inversors veuen cada cop més Bitcoin com una reserva de valor o actiu monetari, va dir. “En termes de correlacions, la correlació és molt variada entre Bitcoin i bons i accions, i la política monetària sovint influeix en això”, va afegir.

“La política hawkish sovint provoca una correlació més alta amb les accions, i ara una posició més conciliadora de la Fed ha portat a correlacions generalment més baixes”, va assenyalar Butterfill.

Els Estats Units van dominar els fluxos regionals amb 843 milions de dòlars en entrades, mentre que Alemanya va registrar una de les seves setmanes més fortes de la història amb 502 milions de dòlars. Suïssa, en canvi, va registrar 359 milions de dòlars en sortides, tot i que CoinShares ho va atribuir a les transferències d’actius entre proveïdors en lloc de la venda activa.

Els mercats més petits com Hong Kong van veure una activitat comparativament menor. La ciutat va veure només 11,23 milions de dòlars en sortides per als seus ETF de Bitcoin d’un fons, BoseraHashkey, el 22 d’octubre. El mateix fons va registrar entrades d’1,1 milions de dòlars el 20 d’octubre per al seu ETF Ethereum, l’únic moviment d’aquesta setmana a tots els fons de la ciutat.

Bitcoin segueix sent la millor opció

Bitcoin va seguir sent el clar favorit entre els inversors, amb 931 milions de dòlars en entrades. Les entrades acumulades de Bitcoin des que la Reserva Federal va començar a reduir les taxes sumen ara 9.400 milions de dòlars, amb les entrades fins a la data de 30.200 milions de dòlars, encara per sota dels 41.600 milions de dòlars registrats el 2024.

Mentrestant, Ethereum va veure les seves primeres sortides en cinc setmanes, perdent 169 milions de dòlars a mesura que els inversors giraven a Bitcoin. Malgrat el retrocés, els ETP d’Ethereum apalancats van continuar amb una forta demanda. L’activitat a Solana i XRP es va alentir, amb entrades de 29,4 milions de dòlars i 84,3 milions de dòlars respectivament, mentre els comerciants esperen el llançament previst de nous criptoETF dels EUA.

“Vam veure aquest fervor amb Bitcoin i Ethereum, amb una mena d’enfocament de “comprar segons el rumor, vendre segons les notícies””, va dir Butterfill. Tot i que aquest patró podria repetir-se amb els ETF Solana i XRP, va afegir, “l’efecte negatiu posterior a l’esdeveniment només va durar unes poques setmanes, amb un sentiment positiu que va tornar ràpidament”.